CEX против DEX: почему централизованная модель биржи все еще может доминировать на рынке?

Question

Если вы только что вошли в мир шифрования, вы, безусловно, были сбиты с толку двумя понятиями “CEX” и “DEX”. Проще говоря, CEX это централизованная биржа, как “банк” в мире криптовалют — все сделки должны проходить через их систему, чтобы быть завершенными.

Зачем нужен CEX?

Основная роль CEX заключается в трех словах: быть посредником.

Представьте, что вы хотите купить биткойн, но не знаете, где найти продавца. Централизованные биржи (CEX) подобны огромному торговому рынку, соединяющему всех покупателей и продавцов. Они отвечают за:

Сопоставление заказов: твой ордер на покупку и чей-то ордер на продажу совпадают, сделка происходит за секунды
Предоставление ликвидности: Если на рынке недостаточно продавцов, CEX сам становится крупным игроком, обеспечивая возможность покупки токенов.
Контроль качества токенов: строгая проверка перед запуском, мусорные токены не допускаются (в теории)

Эта модель на самом деле перенесена из традиционных финансов - ваш банк, программы для акций (XP, BTG), Alipay - это все одна и та же логика.

Насколько безопасен CEX?

Говоря об этом, сейчас ЦЕX сталкивается с всё большим количеством ограничений:

KYC сертификация: вы должны пройти идентификацию, биржа должна знать, кто вы.
Противодействие отмыванию денег (AML): мониторинг подозрительных потоков средств
Финансирование борьбы с терроризмом(CTF): обеспечить отсутствие финансирования для террористических организаций

Это может показаться раздражающим, но на самом деле это защищает рыночный порядок. В последнее время Бразилия также приняла законодательство, регулирующее биржи, обеспечивая большее защищенность для инвесторов.

“Темная сторона” централизованной биржи

Конечно, централизованность тоже имеет свою цену:

Комиссия: необходимо оплачивать торговую плату и плату за данные.
Сосредоточение риска: платформа подверглась атаке хакеров, все токены пользователей находятся под угрозой (исторический урок)
Власть сильных: биржа решает, какие токены добавлять, а какие нет, обладая большой властью.

Текущая ситуация

В настоящее время централизованные биржи (CEX) по-прежнему являются абсолютными властителями — большая часть объема торгов происходит на централизованных биржах. Однако децентрализованные биржи (DEX) набирают популярность, позволяя пользователям осуществлять P2P-торговлю напрямую, без посредников.

Два режима имеют свои достоинства. CEX быстр, обладает хорошей ликвидностью и управляется людьми; DEX свободен, риск несёте на себя, но легко попасться на обман.

Чтобы выжить в мире криптовалют, необходимо понять, как работает централизованная биржа. Они не идеальны, но в настоящее время остаются самым стабильным входом для торговли.