Биткойн падает ниже 95 тысяч, ты испугался?

В середине ноября, в полночь, Биткойн одним ударом пробил отметку в 95 000 долларов. Он упал три недели подряд, с максимума в 126 000 долларов в этом году упав почти на 25%. Эфириум еще хуже, сейчас он стоит чуть больше 3100, за месяц потерял пятую часть своей капитализации. В чем проблема? В США.

Криптоиндустрия крепко привязана к доллару, и политика Федеральной резервной системы в основном является индикатором рыночной конъюнктуры. Во втором квартале этого года экономические данные США оказались довольно впечатляющими — ВВП вырос до 3,3%, инфляция снизилась до около 2%. И что же в результате? Рынок начал размышлять: снижение процентных ставок? Возможно, это не сбудется. Некоторые учреждения даже заявляют о необходимости возобновления повышения ставок. Межбанковские кредитные ставки растут, деньги становятся дороже, соответственно, финансирование становится более жестким. В США эти BTC и ETH ETF продолжают показывать чистый отток.

Регулирование этой области, похоже, начинает ослабевать. Федеральная резервная система отменяет предварительное одобрение банков для ведения криптовалютного бизнеса и позволяет эмитентам стейблкоинов подключаться к платежным системам. Звучит как позитив? На самом деле они хотят нормализовать рынок. На законодательном уровне действия более значительные: законопроект GENIUS требует от эмитентов стейблкоинов 100% резервирования долларов США и краткосрочных государственных облигаций, а законопроект CLARITY четко определяет полномочия по регулированию криптоактивов. В долгосрочной перспективе это, безусловно, хорошо, но в краткосрочной — лучше вывести средства.

BTC это падение произошло так резко, что есть два особенно примечательных фактора. Первый — Министерство юстиции США конфисковало 127000 Биткойн у одной группы мошенников из Камбоджи. Это событие разрушило многие иллюзии о том, что "блокчейн — это зона вне закона", и уверенность сразу же упала. Второй — рынок сейчас рассматривает BTC как рискованный актив. Когда технологический сектор американского рынка падает, он падает еще сильнее.

Тем не менее, я не так пессимистичен. Основная ценность BTC заключается в том, что он уже принят американской финансовой системой. 46% американских банков занимаются криптовалютными операциями, 96% учреждений рассматривают его как легальный инвестиционный инструмент. В таком контексте деньги не уйдут легко. Мой план - накапливать активы по частям ниже 90 000, но абсолютно не трогать краткосрочные контракты — они слишком рискованны.

ETH сильно пострадал от общего падения рынка в последнее время, но его экосистема на самом деле очень прочная. По состоянию на третий квартал на Ethereum было 14200 активных DApp и 8,9 миллиона пользователей в день. В качестве инфраструктуры Web3, DeFi, NFT и смарт-контракты зависят от него. Моя собственная позиция по ETH не менялась три года, даже если он упадет ниже 3000, я не собираюсь сокращать.

Декабрьское заседание Федеральной резервной системы является ключевым моментом. Если инфляция PCE сможет удержаться ниже 2%, а темпы роста ВВП замедлятся, и ожидания снижения процентных ставок возрастут, то восстановление BTC до 100000 не исключено. Но если экономические данные окажутся сильными и повышение ставок действительно произойдет, то 90000 может оказаться не дном — стоит быть готовым к 85000 или даже 80000.

Что обычным инвесторам делать? Я думаю, что нужно смотреть на вещи с долгосрочной перспективой и не позволять ежедневным колебаниям нервировать себя. У рынка всегда есть циклы, главное – пережить это.