USDT: истинное лицо короля стейблкоинов

Три предложения о USDT

Стейблкоин USDT — это “цифровой доллар” — соглашение 1 USDT = 1 доллар. Он служит стабильной опорой в криптомире. По состоянию на 2024 год рыночная капитализация USDT превышает 110 миллиардов долларов, что делает его третьим по величине криптоактивом после BTC и ETH. В настоящее время он доступен на нескольких публичных блокчейнах, таких как Ethereum, Tron и Solana, став “обязательным выбором” в торговых парах криптовалют.

Откуда это взялось?

В 2014 году инвесторы в Bitcoin, включая Брока Пирса, запустили Realcoin (позже переименованный в USDT), который изначально работал только в основной сети Bitcoin. Позже, с ростом популярности Ethereum, большая часть USDT была перенесена в экосистему Ethereum и стала токеном ERC-20. Теперь у него есть несколько “дальних родственников”:

• EURT: евро-стабильная монета
• CNHT：Юань-стабильная монета
• XAUT: Золотой стейблкоин (1 XAUT = 1 унция золота)

Эмитент Tether Limited обещает: каждый USDT обеспечен долларом США или эквивалентными активами. Теоретически вы можете обменять его на доллары 1:1, но фактический процесс постоянно критикуется за недостаточную прозрачность.

Почему это так важно?

Сцена 1: Убежище

Когда BTC резко падает, лучше не выводить средства на банковский счет (медленно и с высокими комиссиями), а мгновенно обменять на USDT — это и сохранит стоимость, и позволит продолжать операции на бирже.

Сцена 2: Арбитражный инструмент

На бирже A купить USDT дешево, перевести на биржу B и продать по высокой цене для получения разницы. Tether развертывает несколько публичных цепей, такие арбитражные возможности появляются постоянно.

Сцена 3: Биржа, принимающая только USDT

Некоторые небольшие биржи не поддерживают ввод фиатных денег, но принимают USDT. Сначала обменяйте фиатные деньги на USDT, а затем начинайте операции, риск относительно контролируем.

Сцена 4: Торговля в стиле Forex

Купите USDT за местную валюту (например, юани) и держите, а когда доллар обесценится, обменяйте обратно, чтобы заработать на разнице в курсе.

Реальная роль USDT

✓ Преимущества

Ликвидность на высоте: торговые пары BTC/USDT, ETH/USDT стали крупнейшим торговым пулом в криптомире, глубина торговли впечатляет.

Мгновенный межсетевой перевод: переводите из биржи A на биржу B, используя USDT, всего за несколько минут, что значительно быстрее, чем перевод фиатных денег, и с более низкими комиссиями.

Хедж-инструмент: рынок медвежий, криптоинвесторы стремятся обменивать свои монеты на USDT для самозащиты, этот прием называется “стабильное хеджирование”.

✗ Риски

Максимальный риск централизации: Tether Limited контролирует жизнь и смерть USDT, и если у компании возникнут проблемы, ваш USDT может стать бесполезным. В истории Tether уже возникали проблемы с недостаточностью резервов, что вызвало кризис доверия.

Неопределенность регулирования: страны по всему миру усиливают контроль над стабильными монетами, что в будущем может привести к ограничениям или даже запрету. Законодательство ЕС MiCA уже начало регулировать стабильные монеты.

Цена хоть и стабильна, но не полностью стабильна: USDT падал до $0.91, поднимался до $1.20, риск отклонения хоть и мал, но реальный.

Как хранить USDT

Вне биржи вы можете использовать Trust Wallet (горячий кошелек) или Ledger (холодный кошелек) для самостоятельного хранения. Но будьте осторожны — USDT на разных цепях — это разные активы, и если вы отправите на неправильную цепь, вы потеряете деньги. Например, если вы переведете средства с цепи Tron на адрес Ethereum, деньги исчезнут.

Последние слова

USDT действительно изменил эффективность торгов в криптосфере, но это не идеальная стабильная монета. Условно можно одновременно попробовать такие конкурентные продукты, как USDC, DAI, TUSD и другие, чтобы диверсифицировать риски. Помните: даже если стабильные монеты стабильны, нужно быть осторожным с рисками, связанными с организациями за их спинами.