APY и APR: почему одинаковая доходность так сильно отличается?

В Майнинге Децентрализованных финансов и кредитовании вы, безусловно, видели два понятия: APY и APR. На первый взгляд они похожи, но на самом деле разница огромна — это может напрямую повлиять на вашу прибыль.

Основные различия

APR (годовая процентная ставка) = простой интерес, без учета сложных процентов. Например, 10,000U, APR 20%, через год вы заработаете 2,000U, всего 12,000. За три года это будет 16,000.

APY (Годовая процентная доходность) = Фактическая доходность с учетом эффекта сложных процентов. Точно так же 10 000 U, 20% APR, но при ежемесячной капитализации через год это станет 12 429 U (дополнительно заработано 429 U); при ежедневной капитализации это будет 12 452 U. Если продлить до 3 лет с ежедневной капитализацией, вы получите 19 309 U — на 3 309 U больше, чем при простых процентах.

Почему такая большая разница? Потому что APY добавляет полученные вами проценты к основному капиталу каждый месяц/неделю/день, и в следующем периоде вы сможете зарабатывать проценты на большую сумму основного капитала — это и называется силой сложных процентов.

Как использовать в Децентрализованных финансах

Смотрите на такие кредитные протоколы, как Aave/Compound, они обычно используют APY для обозначения доходности от хранения монет. Но обратите внимание:

• Один и тот же APY, разные периоды капитализации, разные фактические доходы. Ежедневная капитализация > Ежемесячная капитализация, разница может составлять 0.2%-0.3%.
• Некоторые протоколы APY предлагают токеновые награды, а не стабильный доход. Если цена токена падает, то указанный APY становится бесполезным.
• При сравнении различных протоколов необходимо переводить в одну и ту же единицу. Один обозначает APR, другой - APY, прямое сравнение может привести к ошибкам.

Простой алгоритм: APR 20% + ежемесячная капитализация ≈ APY 21.94%; APR 20% + ежедневная капитализация ≈ APY 22.13%.

Основные рекомендации

Перед выбором продуктов Децентрализованные финансы, сначала разберитесь в трех вещах:

1. Является ли объектом APR или APY
2. Как часто срабатывает сложный процент?
3. Являются ли收益 токенами или стейблкоинами

Только так можно действительно сравнить, какой продукт более прибыльный.