#GovShutdownOfficiallyEnded

✅ Позитивные моменты для рынка

Рынки реагируют благоприятно: аналитики говорят, что устранение немедленного риска закрытия правительства вновь открыло некоторый «рискованный» импульс. Например, глобальные акции выросли после принятия законопроекта. Business Insider+1

Восстановление федеральных операций означает нормализацию потоков данных и активности государственных расходов, что снижает важное давление на уверенность. Equiti Default+1

С удалением этого риска инвесторы могут почувствовать себя более комфортно, перераспределяя средства в акции и меньше в безопасные активы — что приведет к росту технологий, циклических секторов и более спекулятивных активов. Business Insider

⚠️ Но остаются значительные оговорки и риски

Финансирование является лишь временным ( до 30) января — поэтому основная финансовая борьба не была решена окончательно. Будущие риски все еще на повестке дня. Equiti Default+1

Экономический ущерб от закрытия является реальным: Бюджетное управление Конгресса (CBO) и другие источники оценивают влияние на ВВП (например, ~1,5 процентных пункта в текущем квартале) и потерю экономической динамики. Equiti Default+1

Остановка прервала ключевые публикации данных (работа, CPI, другие индикаторы), поэтому краткосрочный сигнал для политиков (и рынков) неясен. Equiti Default

Макроэкономические ветры все еще присутствуют: инфляция, неопределенность в процентной политике, глобальные опасения по поводу роста — смягчение отключений является одной из частей, а не полным решением.

🎯 Мой рыночный прогноз: чего я ожидаю
Учитывая вышесказанное, вот как я бы охарактеризовал вероятный сценарий на ближайшую и среднесрочную перспективу:

Краткосрочные (несколько месяцев): Позитивный "облегчающий ралли" вполне вероятен. С окончанием закрытия настроение инвесторов должно улучшиться, некоторые накопленные расходы могут возобновиться, и рискованные активы (акции, возможно, криптовалюта) могут получить выгоду.

Победители сектора: Секторы, наиболее подверженные открытию правительства (, например, аэрокосмическая/туристическая отрасли, подрядчики по обороне, услуги, связанные с федеральными контрактами), могут получить поддержку. Кроме того, "ростовые" сектора могут получить некоторый импульс по мере улучшения доверия.

Но это не значит, что всё будет легко: поскольку остаются основные проблемы (фискальная устойчивость, инфляция, процентные ставки, глобальные риски), это не приведет автоматически к широкомасштабному бычьему рынку без согласования других факторов.

Среднесрочные (6–12 месяцев): Рассказ будет зависеть от того, останутся ли разрешенными конфликты финансирования правительства, восстановится ли данные о росте и как Федеральная резервная система будет действовать, учитывая отсутствующие данные и инфляционные давления. Если данные будут неожиданно отрицательными (, например, замедление роста, устойчивая инфляция), рынки могут развернуться.

Рисki хвоста: Возрождение политического конфликта, серьезный шок (геополитический или экономический), или хуже, чем ожидалось, данные могут быстро ослабить эффект облегчения.

📊 Для инвесторов из Пакистана или развивающихся рынков (ваш местный взгляд)
Поскольку вы находитесь в Пакистане (Рахимъ-Яр-Хан), вот несколько дополнительных факторов, на которые стоит обратить внимание с глобальной точки зрения на местный контекст:

Сильная глобальная среда рискованных инвестиций может принести пользу развивающимся рынкам (, включая Пакистан ), за счет увеличения капиталовложений, роста цен на сырьевые товары и повышения доверия.

Но если инфляция в США останется высокой или ФРС ужесточит политику, это может навредить развивающимся рынкам через отток капитала, укрепление доллара США и растущее давление на доходность.

Следите за тем, как глобальная торговля и цепочки поставок реагируют (, особенно если федеральные расходы США нормализуются ), так как это может повлиять на экономики, экспортирующие сырьевые товары, и на развивающиеся рынки в более широком смысле.

Риск местной валюты: Укрепление доллара США ( или рост доходности облигаций США ) могут оказать давление на PKR и увеличить затраты на финансирование.

✅ Мой «базовый сценарий»

Рынки немного подскочили в краткосрочной перспективе на фоне облегчения, но темпы будут умеренными.

Акции, вероятно, будут outperform облигации на данный момент, но осторожность сохраняется.

Нарратив будет сосредоточен на том, вернутся ли данные (работы, CPI, рост) силой и будут способствовать более устойчивому ралли.

Для развивающихся рынков, таких как Пакистан, это может стать "окном возможностей", но не без мониторинга риска обратного движения, если макроэкономика США/глобальная экономика разочарует.