Федеральная резервная система (ФРС) дает дразнящие сигналы, борьба за ключевые уровни BTC: прорыв или бычья ловушка?

Заявление «долларового медведя» члена Совета Федеральной резервной системы (ФРС) Милана, сделанное в утренние часы, вызвало резкие колебания на рынке. Цена BTC быстро выросла с уровня около 95 000 долларов, внимание рынка сосредоточилось на том, сможет ли она эффективно преодолеть ключевое сопротивление на уровне 97 600 долларов. В этой статье рассматриваются три аспекта: сигналы политики, техническая структура и направление потоков капитала, чтобы проанализировать текущее состояние рынка и стратегии реагирования.

一、Политические сигналы: от "зависимости от данных" к "смене позиции"

Ключевые изменения в выступлении Милана проявляются на трех уровнях:

1. Увеличение силы формулировки

От "постоянной инфляционной устойчивости" в сентябре до "все данные указывают на мягкую политику" — такое резкое изменение среди чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) встречается довольно редко. Ключевые поддерживающие данные включают: индекс потребительских цен (CPI) в США в октябре снизился до 3,2% в годовом исчислении (предыдущее значение 3,7%), количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 150 тысяч, но уровень безработицы немного повысился до 3,9%, что показывает, что рынок труда немного ослабляется.

2. Внимание переключается на рынок труда

В рамках политики Федеральной резервной системы (ФРС) данные по занятости являются запаздывающим, но решающим мягким индикатором. Исторические данные показывают, что перед началом циклов снижения ставок в марте 2020 года и марте 2023 года наблюдались предупредительные сигналы: не农就业 в течение трех месяцев подряд был ниже 120000 или уровень безработицы вырос более чем на 0,3%. Если текущая тенденция замедления роста занятости продолжится, это существенно откроет пространство для смягчения политики.

3. Потенциальный эффект компенсации политики

Заявление о "более мягкой" позиции намекает на то, что Федеральная резервная система (ФРС) может признать прежнюю избыточную жесткость и возможно, провести "корректирующее" снижение процентных ставок. Это имеет сходную логику с позицией ФРС после кризиса в Силиконовой долине в 2023 году, когда она срочно увеличила баланс — то есть переход от "предотвращения инфляции" к "предотвращению рецессии".

Заключение: это не обычное мягкое заявление, а потенциальный сигнал о повороте в политической позиции. Однако, насколько чрезмерна реакция рынка, необходимо наблюдать за тем, последуют ли другие чиновники.

Два. Технический аспект: решающее значение 97,600 долларов

Анализ ключевых уровней

• 97,600 долларов США: горизонтальное сопротивление, образованное двумя пиками отскока 12 и 14 ноября, а также уровень 0.382 по Фибоначчи. Прорыв этого уровня означает, что краткосрочная линия нисходящего тренда больше не действует.

• 100,000 долларов США: психологический целевой уровень, одновременно это нижняя граница консолидации в конце октября, для прорыва требуется увеличение объема торгов до 1,5 раза выше среднего.

• 93,000 долларов: текущая поддержка, соответствует 120-дневной скользящей средней и зоне плотных сделок предыдущего периода.

Интерпретация индикаторов: ловушка и возможности золотого пересечения под нулевой осью MACD

На часовом графике видно, что MACD образует золотой крест ниже нулевой оси, синие столбцы продолжают увеличиваться. Техническое значение заключается в следующем:

• Позитивный сигнал: указывает на исчерпание нисходящей динамики, быки начинают организовывать контратаку. Если после золотого пересечения линия DIF быстро пересечет нулевую ось, то уровень отскока может повыситься до уровня разворота.

• Предупреждение о рисках: Золотой крест ниже нуля является слабым сигналом, в медвежьем рынке часто наблюдается повторение "золотой крест - мертвый крест - снова золотой крест". Необходимо учитывать RSI (в настоящее время около 58, не перепродан) и объем торгов для комплексной оценки.

Ключевая идея: для того чтобы прорыв на уровне 97,600 долларов был эффективным, необходимо соблюдение трех условий: цена должна удерживаться более 2 часов, объем торгов > 5 миллиардов долларов (за 24 часа), RSI должен пробить 60 и не быть перекупленным.

Три, движение капитала: движения гигантов и рыночные настроения

Данные по открытым позициям фьючерсов на биткойн на CME показывают, что вчера действительно крупные счета увеличили свои позиции на около 5000 контрактов (номинальная стоимость около 470 миллионов долларов). Анализ исторического поведения показывает, что этот счет увеличил свою позицию на уровне 2.8 тысячи долларов в феврале 2023 года, время удержания позиции составило около 45 дней, а итоговая доходность превысила 40%.

Но следует быть осторожными: действия одного крупного китa не являются отражением рыночного консенсуса. В настоящее время индекс премии Coinbase все еще находится в небольшой отрицательной зоне, что указывает на то, что розничные инвесторы в США не начали массово участвовать. Для подтверждения настоящего тренда нужно наблюдать:

• Приток стейблкоинов: Баланс USDT/USDC на бирже продолжает расти

• ETF-капитал: Чистый приток в спотовые ETF превышает 200 миллионов долларов на протяжении 3 дней подряд.

• Данные на блокчейне: Баланс BTC на кошельках биржи уменьшился (давление продаж ослабло)

Четыре. Операционная стратегия: многоуровневое управление, отказ от FOMO

План A: агрессивные трейдеры (высокая степень риска)

• Вход: закупка по частям в диапазоне 95,000-96,000 долларов, общая позиция не более 30%

• Стоп-лосс: 92,800 долларов США (пробитие 120-дневной скользящей средней), строгий стоп-лосс

• Тейк-профит: 97 600 долларов, снизить позицию на 30%, 100 000 долларов, закрыть 50%, оставшуюся позицию держать на уровне безубыточности, ставя на сверхожидаемый рост

Вариант B: Консервативные инвесторы (умеренный риск)

• Вход: ждать, пока цена эффективно преодолеет 97,600 долларов и подтвердит откат, затем войти в диапазоне 97,000-97,500 долларов.

• Стоп-лосс: 95,500 долларов США (предыдущий уровень сопротивления стал уровнем поддержки)

• Позиция: доля общего капитала не превышает 15%

Стратегия C: Консервативный наблюдатель (приоритет риск-менеджмента)

• Стратегия: оставаться в кэше в ожидании результатов заседания Федеральной резервной системы (ФРС) в декабре, или, по крайней мере, наблюдать за тем, чтобы индекс страха и жадности поднялся выше 50.

• Альтернативное решение: получить премию, продав пут-опционы (например, со страйком 95,000 долларов), чтобы получить возможность открыть позицию с меньшими затратами.

Пять, предупреждение о рисках: вероятность неудачи прорыва

Несмотря на бычьи сигналы, существуют три основных ограничивающих фактора:

1. Политическая неопределенность: если другие чиновники Федеральной резервной системы (ФРС) не поддержат мягкую позицию, рынок может оценить это как "одинокий голубь не может петь".

2. Техническое сопротивление: в диапазоне 97,600-100,000 долларов скоплено множество отложенных ордеров, для прорыва необходимо постоянное увеличение объема.

3. Макроэкономическая среда: Если американские акции продолжат слабеть, BTC будет трудно укрепиться независимо.

Если возникнут следующие ситуации, это будет считаться бычьей ловушкой:

• Цена достигла 97,600 долларов, но объем торгов составил менее 4 миллиардов долларов

• Быстро упал обратно ниже 95 000 долларов за 1 час

• Доля длинных позиций превысила 90% (рыночные настроения чрезмерно оптимистичны)

Резюме: текущий рынок находится в окне игры между "улучшением ожиданий политики" и "техническим сопротивлением". Для профессиональных инвесторов можно участвовать в прорывах с небольшими позициями; для обычных розничных инвесторов ждать подтверждающих сигналов на правой стороне гораздо безопаснее, чем гоняться за ростом. Помните, что в кредитном рынке основной задачей является не поймать каждое колебание, а избежать ловушек "ложного прорыва". #Gate10月透明度报告出炉 #CoinDesk10月Gate战绩来袭 #美国结束政府停摆