Золото: С $400 до $4.270 за 20 лет - Почему оно увеличилось в 10 раз?

Октябрь 2025 года: золото достигает $4.270 за унцию. Всего два десятилетия назад оно стоило $400. Десять лет назад — $1.100. Очевидный вопрос: как металл, не приносящий дивидендов или процентов, стал активом, который разоряет Уолл-стрит?

Цифры говорят сами за себя

За два десятилетия: +900%. За последние 5 лет: +295% (o +7-8% в годовом исчислении). Тем временем S&P 500 накопил +800% с 2005 года, но вот что интересно: за последние 5 лет золото обошло как S&P 500, так и Nasdaq-100. Да, ты правильно прочитал.

Насдак по-прежнему остается чемпионом, но золото не так уж и дремлет, как все думали.

Четыре акта триллера 20-летней давности

Акт 1 (2005-2010): Доллар падает, золото взлетает Слабый доллар + кризис субстандартных ипотек = чистый паник. Металл вырос с $430 до $1.200 за 5 лет. Lehman Brothers обанкротился, центральные банки покупали как сумасшедшие. Золото было единственным активом, которому доверяли люди.

Акт 2 (2010-2015): Скучное плато Рынки восстановились, ФРС нормализовала процентные ставки, золото застряло в диапазоне $1.000-$1.200. Это была его защитная фаза: оно защищало, но не впечатляло.

Акт 3 (2015-2020): Возвращение героя Торговая война между Китаем и США + рекордный государственный долг + низкие процентные ставки + пандемия = золото снова сияет. В 2020 году оно впервые превышает $2.000. Подтверждает свою роль: актив кризиса.

Акт 4 (2020-2025): Взрыв без тормозов С $1.900 до $4.200 за 5 лет = +124%. Это лучшее относительное исполнение этого века для металла. Причина? Неукротимая инфляция + исторически низкие ставки + геополитическая напряженность в полном разгаре.

Почему золото всегда побеждает, когда это важно

Посмотрите, что произошло в 2008 году: пока биржи падали на 30%+, золото едва снизилось на 2%. В 2020 году, когда все было парализовано неопределенностью, оно снова стало убежищем. Это не магия, это психология.

Четыре суперсилы золота:

1. Отрицательные реальные ставки → Когда облигации ничего не приносят ( или меньше, если учесть инфляцию), золото дорожает. Последние 10 лет: ФРС провела количественное смягчение в больших объемах, реальные ставки упали до минимума. Бум для золота.

2. Слабый доллар → Золото торгуется в долларах. Слабый доллар = дорогое золото в других валютах = больше спроса. После 2020 года доллар обвалился, золото взлетело.

3. Инфляция → Когда цены взлетают, люди ищут защиту. Золото — классический хедж. Пандемия + массовые расходы = страх инфляции = поиск убежища.

4. Геополитический хаос → Войны, санкции, напряженность. Центральные банки развивающихся стран покупают золото, чтобы не зависеть от доллара. Это деньги недоверия.

Золото в твоем портфеле: 5% или 10%?

Советники рекомендуют 5-10% в физическом золоте (, ETF или фондах ). Это не для быстрого обогащения. Это тихая страховка, которая защищает, когда всё начинает шататься.

Ключевое преимущество: универсальная ликвидность. В любой кризис, в любой стране вы можете без проблем конвертировать золото в наличные. В отличие от акций или облигаций, которые могут быть заморожены в моменты паники.

Суть дела

Золото не приносит дивидендов и процентов. Его доходность зависит от чего-то более глубокого: доверия. Когда оно исчезает (из-за инфляции, долга, политики, войны), металл возвращается в игру.

20 лет данных это доказывают: зарабатывай, когда это имеет значение. Не случайно, что в 2024-2025 годах, с мятежной инфляцией, низкими ставками и мировыми напряжениями, золото устанавливает рекорды. Умные инвесторы это знают: в мире с меньшей стабильностью старая страховка на рынке продолжает дорожать.