Золото: Тихая прибыль, которую забывают рынки

Цифра, которая говорит все: за двадцать лет золото подорожало с 400 USD до 4.270 USD за унцию. Это более чем 10x. Тем временем большинство инвесторов продолжали ставить на “большие числа” Уолл-Стрит.

Случайность? Нет. Золото не борется за необычные прибыли. Оно борется за другое: твоё спокойствие.

Четыре акта фильма, который будет длиться десятилетия

2005-2010: Пробуждение Ипотечный кризис и хаос с Lehman Brothers сделали золото самым востребованным активом. Оно подорожало с 430 до 1200 USD за пять лет. Центральные банки это знали: когда доллар терпит неудачу, металл сверкает.

2010-2015: Пауза Экономическое восстановление = меньше спроса на убежище. Золото застряло между 1.000 и 1.200 USD. Скучно, но полезно. Вот что делает страховка.

2015-2020: Возврат Торговые напряженности, взлет государственного долга, нулевые ставки… а затем пришел COVID-19. Золото впервые преодолело отметку в 2000 USD. Людям нужно было что-то надежное в мире хаоса.

2020-2025: Взлет без тормозов С 1.900 до более чем 4.200 USD за пять лет. +124% за полдесятилетия. Это не спекуляция: рынок кричит “здесь есть реальная инфляция”.

Цифры, которые никто не хочет видеть

Последние 10 лет: золото накопило +295% в номинальном выражении. Переведено в годовую доходность: 7-8% составной.

Теперь сравните это с тем, что люди считают безопасным:

Твист: за последние пять лет золото превзошло как S&P 500, так и Nasdaq-100. Рискованные активы приносили больше прибыли в долгосрочной перспективе, но золото было тем, кто не давал тебе плохо спать в 2008, 2020 или любой промежуточный кризис.

В 2008 году, когда фондовые рынки упали на 30%, золото лишь немного снизилось на 2%. В 2020 году оно стало настоящим убежищем, пока хаос царил.

Почему золото ведет себя как непредсказуемый актер?

Реальные отрицательные ставки: когда облигации ничего не дают ( или дают отрицательный ), что остается? Золото. Федеральная резервная система и ЕЦБ заполнили систему дешевых денег; металл оказался в выигрыше.

Доллар обесценивается: золото торгуется в долларах. Слабая валюта = более высокая цена на золото. Простая рыночная физика.

Инфляция + массовые государственные расходы: пандемия заставила печатные машины работать на полную мощность. Инвесторы бросились к металлу, чтобы не потерять покупательную способность.

Геополитика в кипении: торговые войны, санкции, энергетические конфликты. Центральные банки развивающихся экономик массово покупали золото, чтобы стать независимыми от доллара.

Золото в твоем портфеле: надежно или обуза?

Вот честно: золото не сделает тебя богатым. Но оно может помочь тебе не обанкротиться.

Серьезные консультанты рекомендуют 5-10% портфеля в золоте (физическом, ETF, фондах). Если у вас много акций, эта позиция действует как подушка безопасности.

Еще одно недооцененное преимущество: универсальная ликвидность. Вы можете конвертировать золото в деньги в любой стране, в любое время, без ограничений на капитал. Когда все остальное заморожено (государственным долгом в кризисе, валютными ограничениями, банковским кризисом), золото продолжает функционировать.

Заключение, которое Уолл-Стрит не хочет, чтобы ты понял

Золото не растет, потому что экономика идет хорошо. Оно растет, потому что перестает идти хорошо. Оно не зависит от дивидендов корпораций или финансовых отчетов компаний. Оно зависит от чего-то более висцерального: доверия.

За двадцать лет его цена увеличилась в 10 раз. Не потому, что это самый лучший актив (, он не таков ), а потому что он предлагает самое ценное, что может купить деньги: уверенность, когда нет ничего более определенного.

Это не замена росту. Это страховка, которая ценится, когда она вам нужна. А в мире, где долг продолжает расти, геополитические напряжения умножаются, а ставки снова падают, эта страховка звучит всё лучше и лучше.

Для того, кто строит реальный портфель, золото в 2025 году остается тем же, чем оно было в 2005 году: кусочком, который не светится в хорошие времена, но спасает в плохие.