В этом месяце 2025 года BTC значительно упал из-за сочетания множества факторов, таких как изменения в макроэкономической политике, вывод институциональных средств и ухудшение рыночных настроений.

1. Ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы отошли на второй план: текущий уровень инфляции превышает целевой уровень в 2% от Федеральной резервной системы, и ожидания снижения ставок значительно снизились, что сделало такие инструменты, как государственные облигации, более привлекательными. Инвесторы, стремясь избежать рисков, сокращают свою рискованную позицию, и, как высоковолатильный рискованный актив, Биткойн столкнулся с оттоком средств, что стало важным макроэкономическим фактором падения.
2. Периодическое отток средств из ETF на Биткойн: с ноября 10 фондов на основе Биткойн-эквивалента потеряли более 1,3 миллиарда долларов, а IBIT от BlackRock в один день потерял 400 миллионов долларов. Институты были вынуждены распродать спотовый Биткойн, чтобы справиться с выкупами, что привело к падению цен и дальнейшему усугублению панического выкупа, создав порочный круг и оказав постоянное давление на рынок.
3. Продажа долгосрочными держателями и ликвидация по плечу: за последний месяц долгосрочные держатели Биткойна продали более 320000 BTC, что отражает недостаток доверия к рынку. Кроме того, в октябре и ноябре несколько раз происходили массовые принудительные ликвидации, 5 ноября было ликвидировано криптоактивов на сумму более 2 миллиардов долларов, почти 500000 человек были ликвидированы, что еще больше усилило панику на рынке и падение цен.
4. Падение американских акций приводит к ослаблению рискованных активов: в последнее время американские акции постоянно падают, и вся система рискованных активов испытывает отток средств. Цифровые активы, как высоковолатильные инструменты, часто попадают под удар, и упадок американских акций еще больше передается на рынок криптовалют, что делает падение Биткойна более очевидным.