Ранее вы сталкивались с проблемой поломки мороженого в **McDonald's**? Если да, то вы, безусловно, можете понять чувства инвесторов 2024 года: акции этого фастфуд-гиганта теряют силу, а слабые доходы заставляют акционеров крепко держаться за свои акции. В прошлом году их цена акций упала примерно на 1%, что значительно отстает от рынка. Некоторые могут спросить: потеряли ли знаковые золотые арки свой блеск? Или есть причины, чтобы инвесторы снова полюбили McDonald's в 2025 году?

В процессе инвестирования вы, возможно, будете рассматривать, является ли текущий момент временем для покупки, удержания или продажи акций McDonald's. С течением времени McDonald's открыл более 40 000 ресторанов по всему миру, в более чем 100 странах, став одним из самых известных потребительских брендов. Он известен не только тем, что предлагает качественную еду по доступным ценам, но и выдающейся исторической доходностью для акционеров. За последние 10 лет акции McDonald's выросли на 293%.

Однако недавняя слабость акций все же отражает некоторые финансовые проблемы, особенно в сравнении с сильными показателями 2023 года. За первые девять месяцев, завершившиеся 30 сентября 2024 года, общая выручка McDonald's выросла всего на 2% по сравнению с прошлым годом, в то время как скорректированная прибыль на акцию (EPS) снизилась на 1%. Некоторые постоянные затраты оказали давление на операционную рентабельность, в то время как снижение сопоставимых продаж на международных рынках компенсировало рост на 0,3% на рынке США в прошлом квартале.

Оптимистично, что McDonald's стремится повысить эффективность маркетинга через стратегию «Ускоренные арки», чтобы повысить привлекательность бренда и увеличить вовлеченность клиентов, при этом сохраняя качество основных позиций меню. Кроме того, этот план подтверждает успешную стратегию McDonald's «4D»: цифровые возможности, услуги быстрого питания, варианты доставки и разработка новых рынков, направленные на устойчивый рост. Ожидается, что в 2025 году McDonald's покажет восстановление, ожидается рост доходов на 3,8%, а скорректированная прибыль на акцию увеличится до 12,61 долларов, что на 6,8% больше.

Однако одним из вызовов, с которым столкнется McDonald's в ближайшие годы, является то, как сохранить и укрепить свою долю на рынке в условиях жесткой конкуренции. У потребителей в сфере быстрого питания есть больше выбора, включая новые концепции, соответствующие тенденциям здорового питания. В то же время стоит обратить внимание на оценку McDonald's: акции в настоящее время торгуются по коэффициенту цена/прибыль в 25 раз по сравнению с ожидаемой прибылью на акцию в 2024 году, что сопоставимо со средним значением за последние 10 лет. Учитывая умеренные перспективы роста, неясно, будет ли рынок в состоянии предоставить McDonald's более высокую оценку.

Для тех инвесторов, которые считают, что McDonald's достиг пика роста и будет бороться с такими конкурентами, как **Chipotle** и новыми игроками, такими как **Cava Group** и **Sweetgreen**, возможно, пришло время подумать о выходе.

В целом, следующие несколько кварталов будут критически важны для McDonald's. Рынок будет внимательно следить за улучшением сопоставимых продаж и восстановлением международного бизнеса. Учитывая недавнюю слабость акций и неопределенность, стратегия ожидания может быть более разумным выбором до тех пор, пока тренды не станут более ясными к 2025 году. Долгосрочные акционеры, возможно, могут продолжать держать акции, но новые инвесторы могут найти более привлекательные возможности на фондовом рынке.