Marathon Petroleum падает сильнее рынка: стоит ли инвесторам беспокоиться?

Смотря на недавнюю производительность Marathon Petroleum, я наблюдал, как его цена упала до $191.54, снизившись на 1.02% за одну сессию. Это падение оказалось более ощутимым, чем скромное снижение на 0.38% по индексу S&P 500, в то время как акции технологий на Nasdaq упали на 0.67%. Честно говоря, контраст заставляет меня задуматься, есть ли что-то конкретное, что давит на MPC, или это просто рыночный шум.

Несмотря на эту ежедневную неудачу, месячная производительность MPC рассказывает другую историю. Акции выросли на впечатляющие 6,8% за последний месяц, опередив как своих коллег по энергетическому сектору (, которые выросли на 3,6%), так и S&P 500 (, который вырос на 4,06%). Эта противоречивая краткосрочная и среднесрочная производительность создает интересное напряжение для инвесторов, таких как я, которые пытаются понять траекторию акций.

Предстоящий выпуск отчетности 4 ноября будет решающим. Аналитики прогнозируют прибыль в размере 2.94 доллара на акцию — значительный рост на 57.22% по сравнению с прошлым годом. Однако ожидается, что выручка упадет на 12.88% до 30.82 миллиарда долларов. Эта странная комбинация роста прибыли на фоне снижения выручки вызывает вопросы о том, насколько устойчивы их улучшения маржи.

На весь финансовый год прогнозы выглядят менее радужно. Аналитики ожидают прибыль в размере 9,04 доллара на акцию и выручку в 124,98 миллиарда долларов, что соответствует снижению на 4,94% и 10,99% соответственно. Меня беспокоит тот факт, что, несмотря на краткосрочный рост прибыли, долгосрочные перспективы указывают на сокращение.

Особенно интересно, что настроения аналитиков улучшаются, и оценки EPS выросли на 20,27% за последний месяц. Тем не менее, MPC в настоящее время находится на уровне Zacks Rank #3 (Hold) - это едва ли является весомой поддержкой. Оценочные метрики также вызывают у меня сомнения: торговля по Forward P/E 21,4, MPC имеет премию по сравнению со средним значением по отрасли 16,25. Еще более тревожным является его PEG-коэффициент 3,25, что более чем в два раза превышает среднее значение по отрасли 1,57.

Нефтеперерабатывающая промышленность сама по себе занимает (#24 место среди более чем 250 индустрий), находясь в топ-10%. Но я скептически отношусь к тому, представляет ли MPC лучшую возможность в этом сильном секторе, учитывая его премиальную оценку и смешанные перспективы роста.

Мое мнение? Недавняя сила акций может быть более связана с ротацией сектора, чем с фундаментальными показателями компании. Я бы подождал предстоящий отчет о доходах, прежде чем принимать какие-либо меры по MPC.