Акции COIN выросли на 80% за 3 месяца: опоздали на вечеринку или все еще многообещающая ставка?

13 октября 2025 года — 10:34 EDT

Написано финансовым аналитиком для криптоанализа

Криптовалютная биржа Coinbase Global, Inc. COIN за последние три месяца продемонстрировала впечатляющий рост акций на 80%, значительно превзойдя скромный рост в 4% в отрасли. Производительность акций за последний год была еще болееRemarkable, с ошеломляющим увеличением на 262%. Учитывая этот метеоритный рост, инвесторы сейчас сталкиваются с важным вопросом: есть ли еще потенциал для дальнейших прибылей или коррекция неизбежна? Давайте углубимся в данные, чтобы получить некоторые инсайты.

Мощное привлечение пользователей Coinbase подстегивает импульс

Coinbase продолжает привлекать инвесторов своим сильным ростом пользователей, добавив рекордные 850 000 новых пользователей во втором квартале 2025 года. Общее количество пользователей платформы теперь достигло 11,7 миллиона, что составляет значительное увеличение на 34% по сравнению с прошлым годом. Эта расширяющаяся база пользователей растет не только в численности, но и в вовлеченности, о чем свидетельствует добавление 1,3 миллиона новых подписок на продукты в течение квартала, что представляет собой увеличение на 34% по сравнению с прошлым годом.

Особенно примечательно, что 35% от этих новых внедрений продуктов пришли от существующих пользователей, что указывает на сильные возможности кросс-продаж и эффективную диверсификацию продуктов. Для инвесторов эта тенденция сигнализирует о прочной и преданной клиентской базе, что потенциально снижает отток и повышает ценность клиента на протяжении его жизни. Способность Coinbase последовательно увеличивать свою активную клиентскую базу усиливает его потенциал доходов, позиционируя компанию для устойчивого долгосрочного роста и улучшения конкурентных позиций в секторе криптовалютных обменов и финансовых услуг.

Растущие доходы Coinbase от комиссий укрепляют бизнес-модель

Coinbase делает значительные шаги в своем переходе к капиталовложенной, основанной на сборах бизнес-модели, что является высоко привлекательным для инвесторов, ищущих устойчивый рост. Во втором квартале 2025 года общая выручка от сборов увеличилась наRemarkable 72% по сравнению с прошлым годом, достигнув $378 миллионов. Этот рост обусловлен различными источниками, включая торговые сборы, подписочные услуги, сборы за хранение и вознаграждения за блокчейн.

Годовые доходы от сборов теперь превысили 1,5 миллиарда долларов, что значительно снижает зависимость от волатильных торговых объемов. Этот сдвиг улучшает маржинальный профиль Coinbase и снижает уязвимость к колебаниям цен на криптовалюту. Кроме того, сильный операционный рычаг отражается в рекордной скорректированной марже EBITDA в 29%, что на 600 базисных пунктов выше, чем в прошлом году. Увеличенная маржа EBITDA в 43% демонстрирует дисциплинированное управление затратами и масштабируемость платформы. Для инвесторов эта тенденция поддерживает тезис о том, что Coinbase эволюционирует в более прибыльного, капиталоемкого лидера в области криптовалют, хорошо подготовленного для привлекательной долгосрочной прибыли на фоне роста отрасли.

Прибыль Coinbase продолжает расти

Консенсусные оценки аналитиков по прибыли на акцию Coinbase за третий квартал 2025 года составляют 8 центов, что указывает на рост на 60% по сравнению с предыдущим годом. Ожидается, что прибыль вырастет на 107% в 2025 году, за которым последует рост на 81% в 2026 году.

Прогнозы доходов также оптимистичны, ожидая роста на 26% в третьем квартале и расширения выручки за полный год на 30% в 2025 году и на 22,5% в 2026 году.

Coinbase сталкивается с жесткой конкуренцией

Конкуренция остается значительным вызовом для Coinbase. Хотя компания может наслаждаться преимуществом первопроходца на рынке криптовалютных бирж в США, она сталкивается с серьезным давлением как со стороны традиционных финансовых институтов, так и со стороны новых платформ, ориентированных на криптовалюту. Традиционные финансовые гиганты быстро расширяют свои предложения цифровых активов, используя свои устоявшиеся клиентские базы и опыт в области регулирования.

В то же время Coinbase должна соперничать с крипто-родными биржами, такими как Gate, которые завоевывают долю рынка по всему миру. По мере роста Coinbase конкуренция как с традиционными финансовыми гигантами, так и с гибкими крипто-родными платформами останется определяющим испытанием ее долгосрочной устойчивости и адаптивности в постоянно меняющемся ландшафте криптовалют.

Рассмотрите возможность инвестирования в COIN, готовый к будущему росту

COIN остается привлекательной инвестиционной возможностью благодаря впечатляющему рыночному импульсу и стратегическому позиционированию. Компания продолжает расширять свою клиентскую базу рекордными темпами, демонстрируя эффективную диверсификацию продуктов и сильные возможности кросс-продаж. Coinbase успешно переходит к модели бизнеса, основанной на комиссиях и капиталоемкости, что повышает рентабельность и снижает зависимость от волатильных объемов торговли. Эта масштабируемая модель предоставляет конкурентное преимущество в быстро развивающейся экосистеме криптовалют. Несмотря на жесткую конкуренцию со стороны традиционных финансовых учреждений и крипто-нативных противников, инновационная платформа Coinbase и устоявшееся рыночное присутствие поддерживают устойчивый рост. Инвесторы должны рассмотреть COIN как потенциальное дополнение к своему портфелю, чтобы воспользоваться его долгосрочным потенциалом и лидерством в индустрии криптовалют.

Обратите внимание, что инвестиции в криптовалюты и связанные с ними акции несут значительные риски, и важно провести тщательное исследование и проконсультироваться с финансовым консультантом перед принятием каких-либо инвестиционных решений.