Изучение обратных золото ETF: своевременная стратегия?

13 октября 2025 — 08:55 по восточному времени

Драгоценные металлы пережили сложный период в последние годы. Золото, традиционно рассматриваемое как защита от инфляции, разочаровало инвесторов, несмотря на стремительный рост инфляции. Переоткрытие экономик, устойчивый экономический рост, сильный потребительский спрос, оптимистичные фондовые рынки, укрепление доллара и ожидание более жесткой политики Федеральной резервной системы все способствовали давлению на цены золота.

Хотя фондовые рынки столкнулись с серьезными трудностями, производительность золота была относительно слаба. ETF SPDR Gold Shares, ведущий золотой фонд, показал худшие результаты по сравнению с более широким рынком. Тем не менее, желтый металл обеспечил некоторую степень защиты портфеля для инвесторов.

По мере продвижения вперед участники рынка стремятся понять перспективы инвестиций в золотовалютные ETF. Давайте более подробно рассмотрим текущую ситуацию.

Золото достигает многонедельного минимума

Цена золота пережила длительное снижение, достигнув самого низкого уровня за несколько недель. Это падение связано с укреплением доллара и ожиданиями дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США для борьбы с постоянной инфляцией, согласно финансовым новостным источникам.

Укрепляющийся доллар, который достиг своего самого высокого уровня за более чем месяц по отношению к другим основным валютам, сделал золото более дорогим для инвесторов, держащих иностранные валюты. Кроме того, доходности государственных облигаций достигли своих самых высоких уровней за последние недели, увеличивая альтернативные издержки удержания не приносящих доход активов, таких как золото.

Экономические прогнозы предполагают, что ФРС может в ближайшем будущем провести еще одно значительное повышение процентной ставки, учитывая высокий уровень инфляции и растущие опасения по поводу возможной рецессии. Участники рынка в настоящее время оценивают вероятности различных сценариев повышения ставок, отражая недавние ястребиные комментарии со стороны чиновников ФРС.

Чувствительность золота к растущим процентным ставкам в США хорошо известна, поскольку более высокие ставки увеличивают альтернативные затраты на хранение активов, не приносящих процентов, таких как слитки.

Обратные золотовые ETF: Потенциальная стратегия

Учитывая эти рыночные условия, инвесторы могут рассмотреть обратные золотые ETF как способ потенциально извлечь выгоду из колебаний цен на золото. Вот несколько вариантов, которые стоит рассмотреть:

ProShares UltraShort Золотая (GLL) Этот фонд нацелен на достижение двукратного обратного дневного результата Bloomberg Gold Subindex, который основан на Лондонском золотом фиксинге. ETF имеет коэффициент расходов 0,95%.

DB Gold Двойная короткая позиция по биржевым облигациям (DZZ) Этот ETN предоставляет кредитное обратное воздействие на цены золота, основываясь на Индексе ликвидных товарных активов Deutsche Bank - Оптимальная доходность золота. Он имеет коэффициент расходов 0,75%.

Фондовые ноты короткой продажи DB Gold (DGZ) Аналогично DZZ, этот ETN предлагает обратное воздействие на цены золота без использования кредитного плеча, основываясь на том же индексе. Также у него есть коэффициент расходов 0,75%.

Инвесторы должны тщательно учитывать свою tolerancию к риску и инвестиционные цели перед тем, как участвовать в этих специализированных ETF-стратегиях. Важно отметить, что инвертированные и кредитные ETFs предназначены для краткосрочной торговли и могут не подходить для долгосрочных инвесторов.

Как всегда, рыночные условия могут быстро меняться, и прошлые результаты не гарантируют будущие. Рекомендуется проконсультироваться с финансовым консультантом перед принятием каких-либо инвестиционных решений.