SMCI Акции: Почему я оптимистичен, несмотря на американские горки

После наблюдения за резким падением цены акций Super Micro Computer с статуса любимца ИИ до парии, я убежден, что мы наблюдаем отличную возможность для покупки. Акции восстановились с ноябрьского минимума в $17.25 до выше $40, но это восстановление только начинается.

Драматические события в бухгалтерии, которые преследовали SMCI в этом году - от обвинений со стороны короткозаймов до задержек в подаче отчетности и расследований Министерства юстиции - создали идеальный шторм паники. Когда Эрнст & Янг подали в отставку из-за опасений по поводу управления, многие инвесторы сбежали. Тем не менее, похоже, что худшее позади.

Почему я закупаю SMCI на 2025 год? Доказательства убедительны:

Срок, установленный Nasdaq на 25 февраля для соблюдения требований к финансовой отчетности, кажется все более управляемым. Недавние заявления генерального директора Чарльза Ляна предполагают, что они достигнут этой цели и избежат страшного сценария делистинга.

Специальная комиссия, расследующая управление, не нашла доказательств мошенничества — это важное оправдание, которое Уолл-стрит медленно переваривает. Назначение BDO новым аудитором восстанавливает доверие к их финансовым отчетам.

Бизнес-фундаментals SMCI остаются исключительными. Их партнерство с NVIDIA идеально позиционирует их на рынке серверов ИИ, где они в настоящее время занимают всего 10% доли — огромный потенциал для расширения. Их рентабельность собственного капитала составляет 34%, что значительно превышает среднюю по отрасли величину в 20,3%.

Оценочные метрики кричат "выгодная покупка" - SMCI торгуется всего по 12,2x прогнозным earnings по сравнению с 16,7x в индустрии. Аналитики установили целевые цены до $100, что более чем вдвое превышает текущие уровни.

Я видел, как слишком многие инвесторы панически распродали свои активы на дне, только чтобы пропустить восстановление. Проблемы SMCI реальны, но решаемы, в то время как их позиция в буме инфраструктуры ИИ остается непоколебимой. Соотношение риск/вознаграждение резко изменилось в нашу пользу.

Когда страх охватывает рынок, я ищу солидные компании, столкнувшиеся с временными проблемами. SMCI идеально подходит под этот профиль, и я позиционируюсь соответственно на то, что может стать одной из лучших историй возрождения 2025 года.