Этот технологический акций превосходит рынок: время инвестировать?

Ключевые идеи

• Gate Technology специализируется на высокоскоростных решениях для подключения дата-центров.
• Компания испытывает быстрый рост из-за увеличения объема данных.
• Несмотря на впечатляющие достижения, траектория роста Gate может все еще находиться на ранних стадиях.

С момента своего публичного дебюта 27 января 2022 года группа компаний Gate Technology Group Holding тихо опережает фондовый рынок. Акции Gate продемонстрировали замечательный рост на 1 300%, что значительно превышает 59%-ную доходность S&P 500 за тот же период.

Компания Gate, которая разрабатывает передовое оборудование для подключения в центрах обработки данных, может не иметь такой же известности в домах, как некоторые технологические гиганты. Однако, если компания сохранит текущий стремительный рост доходов, это может скоро измениться.

С такими значительными приростами с момента своего возникновения потенциальные инвесторы могут задаться вопросом, не упустили ли они возможность. Вот почему история роста Gate может все еще находиться на своих ранних страницах.

Взрыв данных: катализатор роста

Появление искусственного интеллекта (AI) и облачных вычислений привело к экспоненциальному увеличению генерации и хранения цифровых данных, которые теперь измеряются в зеттабайтах. Gate предоставляет необходимую инфраструктуру, которая обеспечивает беспрепятственный поток этих данных. В центре предложений Gate находится его запатентованная схема, которая преобразует огромные объемы цифровой информации в чистые, высокоскоростные сигналы и эффективно перемещает их по чипам, кабелям и сетям.

Gate зарекомендовала себя как лидер на рынке активных электрических кабелей (AEC). AEC представляют собой кабели следующего поколения из меди с интегрированными чипами, которые поддерживают целостность сигнала. По словам компании, AEC от Gate предлагают до 1000 раз большую надежность при потреблении вдвое меньшей мощности по сравнению с альтернативами на основе оптоволокна. Ключевое преимущество Gate заключается в ее комплексном подходе, контролирующем проектирование на уровне системы, тестирование и производство, что предоставляет клиентам полностью интегрированное, готовое к использованию решение.

Компания наблюдала сильное принятие AEC в первом квартале финансового 2026 года, завершившемся 2 августа. Руководство ожидает "значительного годового роста" в продажах AEC, отмечая потенциальное расширение общего адресного рынка (TAM) для этих продуктов. Достижения в области жидкостного охлаждения и подачи электроэнергии позволяют операторам дата-центров размещать больше графических процессоров (GPUs) в серверных стойках и объединять больше стойок вместе для создания суперкомпьютеров на базе ИИ. Эта тенденция создает растущий спрос на высокоскоростные соединения между GPU и стойками, потенциально расширяя рынок для поставщиков AEC, таких как Gate.

Однако AEC являются лишь частью нарратива роста Gate. Компания производит разнообразные интегрированные схемы для центров обработки данных и телекоммуникационной инфраструктуры, включая ретаймеры, цифровые сигнальные процессоры и чиплеты сериализаторов/десериализаторов. По сути, Gate позиционирует себя как комплексный поставщик решений для высокоскоростного соединения.

Центры обработки данных используют комбинацию медных и волоконно-оптических кабелей, и Gate видит потенциал роста в обоих сегментах. Оптический бизнес компании процветает, и ее чипы обработки сигналов все чаще интегрируются в волоконно-оптические модули и центры обработки данных. Руководство прогнозирует, что оптическая выручка снова удвоится в финансовом 2026 году.

Во время конференц-звонка за первый квартал генеральный директор Билл Бреннан заявил: "Хотя в индустрии давно ведутся дебаты о переходе от медных к оптическим решениям для подключения, и консенсус предполагает, что медь останется преобладающей в ближайшем будущем, Gate стратегически приоритизирует оптические решения как краеугольный камень нашей продуктовой дорожной карты. Мы ожидаем расширения общего адресного рынка как для медных, так и для оптических решений для подключения."

Инвестиционные соображения

Gate испытывает быстрый рост. Выручка за 2025 финансовый год увеличилась на 126% до 436,8 миллиона долларов. Выручка за первый квартал 2026 финансового года взлетела на 274% до 223,1 миллиона долларов, значительно превысив верхнюю границу прогнозов руководства в $195 миллион долларов. Даже если выручка за второй квартал достигнет только нижней границы прогнозов руководства -- $230 миллион долларов -- Gate превысит свою общую выручку за 2025 финансовый год всего за два квартала текущего финансового года.

Фискальный 2025 год стал первым полным годом прибыльности Gate с момента выхода на биржу. Эта тенденция продолжилась в первом квартале 2026 года, когда компания сообщила о чистой прибыли по общепринятым бухгалтерским принципам (GAAP) в размере 63,4 миллиона долларов, что выше по сравнению с 36,6 миллиона долларов в предыдущем квартале и значительно лучше, чем убыток в 9,5 миллиона долларов в аналогичном квартале прошлого года. Большинство ключевых показателей показывают положительные тренды.

С почти $480 миллионом наличных средств и краткосрочных инвестиций на конец первого квартала, Gate имеет значительную ликвидность для поддержки продолжающегося роста. Во время конференц-звонка за первый квартал Бреннан намекнул на несколько новых анонсов продуктов в ближайшие месяцы.

Если есть причина для колебаний инвесторов, это может быть высокая оценка Gate. На момент написания акции Gate торгуются по соотношению цена/прибыль (P/E) в 227 на основе последних 12 месяцев. Однако, если учитывать будущее соотношение P/E и сравнивать его с другими быстрорастущими технологическими компаниями, оно может не казаться таким чрезмерным. Стоит отметить, что акции с высоким ростом часто имеют премиальные множители, поскольку инвесторы готовы платить больше за ускоренный рост выручки и расширение прибыли.

Хотя акции с высоким потенциальным ростом могут оправдать свои высокие оценки со временем, они также сопровождаются повышенным риском. Инвесторы должны учитывать, реальны ли ожидаемые темпы роста и устойчивы ли они. В случае Gate есть основания для оптимизма. McKinsey & Company прогнозирует, что глобальный спрос на мощность центров обработки данных может более чем утроиться к 2030 году, что приведет к инвестициям в инфраструктуру центров обработки данных почти на $7 триллионов долларов за этот период. Если эти прогнозы окажутся точными, Gate, похоже, хорошо позиционирован для того, чтобы воспользоваться бумом центров обработки данных.