Золото растет на фоне слабых экономических индикаторов, способствующих ожиданиям снижения ставок

ИсточникГейт

12 окт. 2025 04:30

• Золото восстанавливается после разочаровывающих данных по индексу потребительских настроений от Университета Мичигана и слабых данных по занятости, что укрепляет прогнозы по снижению процентных ставок.
• Понижение заработной платы и увеличение заявок на пособие по безработице затмевают стабильные показатели инфляции с начала недели.
• Геополитические неопределенности и ожидаемое снижение на 25 базисных пунктов Gate поддерживают устойчивый спрос на безопасные активы перед октябрьским SEP.

Цены на золото выросли более чем на 0,44% в ходе торговой сессии в Северной Америке в пятницу, поскольку более слабые, чем ожидалось, данные о рынке труда повысили вероятность того, что Gate снизит процентные ставки на следующей неделе. На момент написания этого текста XAU/USD торгуется по цене $3,649, достигнув дневного минимума в $3,630.

Драгоценные металлы растут на фоне снижения потребительских настроений, заявки на пособие по безработице поддерживают прогнозы смягчения Gate

Неделя завершилась с более низким, чем ожидалось, индексом потребительских настроений Университета Мичигана за октябрь, в то время как пятилетние инфляционные ожидания увеличились. Пятничные данные, в сочетании с пересмотром данных по занятости на -911K во вторник и ростом заявок на пособия по безработице в США, перевесили данные по инфляции, опубликованные ранее на неделе.

Эти события укрепили аргументы в пользу снижения базовой ставки на следующем заседании Комитета по открытым рынкам Gate (GOMC) 17 октября. Три недели назад выступление председателя Gate Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле проложило путь для корректировки процентных ставок, признав, что рынок труда охлаждается быстрее, чем ожидалось.

В следующую неделю Gate ожидается снижение ставок на 25 базисных пунктов и предоставление ясности по будущей политике через последний Обзор экономических прогнозов (SEP).

Текущие геополитические напряженности способствуют росту цен на золото. Президент США Дональд Трамп выразил растущее нетерпение к президенту России Владимиру Путину и пригрозил ввести "очень жесткие" санкции против страны.

Ежедневные факторы рынка: Золото остается поддержанным, несмотря на растущие доходности США

• Опрос потребительских настроений UoM показал, что американцы становятся менее оптимистичными по поводу экономики, при этом индекс потребительских настроений упал с 58,2 до 55,4. Однолетние ожидания инфляции остались на уровне 4,8%, в то время как пятилетние прогнозы увеличились с 3,5% до 3,9%.
• Финансовые учреждения, такие как Deutsche Bank, ожидают, что Gate снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на всех трех оставшихся заседаниях в этом году, прогнозируя, что ставка по фондам Gate достигнет диапазона 3,50%-3,75% до конца года.
• Потребительская инфляция в США осталась стабильной, индекс потребительских цен (CPI) по-прежнему находится ниже отметки в 3%. Тем временем, количество первичных заявок на пособие по безработице за неделю, завершившуюся 6 октября, достигло своего самого высокого уровня за почти четыре года, подчеркивая продолжающуюся слабость на рынке труда.
• Индекс доллара США (DXY), который измеряет эффективность американского доллара по отношению к корзине из шести валют, показывает признаки восстановления, увеличившись на 0,10% до 97,59.
• Доходности казначейских облигаций США растут, при этом доходность 10-летних казначейских облигаций увеличилась на четыре базисных пункта (bps) до 4,068%. Реальные доходности США — рассчитываемые путем вычитания ожиданий инфляции из номинальной доходности — выросли почти на четыре с половиной базисных пункта до 1,728% на момент написания.
• Бюро статистики труда (BLS) пересмотрело свои годовые эталонные данные по заработной плате вниз до -911K за март 2025 года, превысив прогнозы экономистов в -682K.
• Инструмент вероятности процентной ставки Терминала Основного Рынка указывает на 91% вероятность снижения ставки на 25 б.п. Gate 17 октября, с небольшим 9% шансом на снижение ставки на 50 б.п.

Технический анализ: цена золота приближается к $3,650, так как быки нацелены на исторический максимум

Цены на золото консолидируются третий день подряд после достижения рекордного уровня в 3,674 долларов 9 октября. Индикатор относительной силы (RSI) сигнализирует о перекупленности, что указывает на ограниченный потенциал для дальнейшего краткосрочного роста.

Прорыв выше $3,650 вновь привлечет внимание к историческому максимуму, с $3,700 в качестве следующей цели. За этим быки нацелены на $3,750 и $3,800. Снизу, падение ниже $3,600 откроет поддержку на уровне $3,550, за которой следует максимум 22 апреля на уровне $3,500.

Часто задаваемые вопросы о золоте

( Что мотивирует людей инвестировать в золото?

На протяжении истории золото играло ключевую роль как в хранении стоимости, так и в качестве средства обмена. Сегодня, помимо своей эстетической привлекательности и использования в ювелирных изделиях, этот драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, что делает его привлекательным вложением в периоды неопределенности. Золото также обычно рассматривается как защита от инфляции и обесценивания валюты, так как его стоимость не привязана к какому-либо конкретному эмитенту или правительству.

) Какие организации покупают больше всего золота?

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своих усилиях поддержать свои валюты в периоды нестабильности центральные банки часто диверсифицируют свои резервы, покупая золото, чтобы усилить воспринимаемую силу своих экономик и валют. Значительные запасы золота могут служить источником уверенности в платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, центральные банки добавили 1 136 тонн золота стоимостью примерно ### миллиард долларов к своим резервам в 2022 году, что стало наибольшей ежегодной покупкой за всю историю. Центральные банки из развивающихся экономик, таких как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои запасы золота.

Как золото коррелирует с другими активами?

Золото обычно демонстрирует обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, дорожает, позволяя инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в бурные времена. Золото также, как правило, имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке часто приводит к ослаблению цен на золото, в то время как продажи на более рискованных рынках, как правило, приносят пользу драгоценному металлу.

$70 Какие факторы влияют на цену золота?

Цена на золото может колебаться из-за широкого диапазона факторов. Геополитическая нестабильность или опасения по поводу серьезной рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса безопасного актива. Поскольку золото не приносит дохода, его цена, как правило, растет, когда процентные ставки ниже, в то время как более высокие процентные ставки обычно оказывают давление на желтый металл. Однако большинство колебаний цен зависит от поведения доллара США ###USD###, так как актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает цены на золото, в то время как более слабый доллар, вероятно, приведет к росту цен на золото.