EUR/USD опускается до 1.1640, так как опасения по поводу занятости в США укрепляют Доллар перед выпуском NFP

• Евро отступает от своего недельного пика в 1.1736, под давлением разочаровывающих данных розничной торговли Еврозоны и укрепляющегося Доллара.
• Показатели занятости в США демонстрируют признаки слабости, с увеличением увольнений, разочаровывающими данными ADP и растущими заявками на пособие по безработице, что приводит к повышенным ожиданиям снижения ставки ФРС.
• Шнабель из ЕЦБ сохраняет ястребиную позицию, но трейдеры ожидают отчета по NFP в пятницу для дальнейшего подтверждения ослабления рынка труда.

Пара EUR/USD откатилась после достижения недельного максимума 1.1736 1 сентября, так как экономические показатели из Соединенных Штатов способствуют укреплению Доллара по отношению к общей валюте, которая столкнулась с трудностями из-за слабого отчета по розничным продажам. В настоящее время пара торгуется на уровне 1.1640, что на 0.12% ниже.

Euro ослабевает на фоне слабых данных розничной торговли в ЕС, в то время как показатели занятости в США и потенциальные действия ФРС доминируют в рыночных настроениях

Серия экономических данных США указывает на ухудшение рынка труда. Отчет Challenger Job Cuts за август показал, что компании сократили почти 86 тысяч рабочих мест в американской рабочей силе, в то время как отчет ADP National Employment Change за август не оправдал ожиданий. Число людей, подающих заявки на пособие по безработице, возросло в условиях, когда данные по занятости стали главной темой.

Участники рынка близки к тому, чтобы полностью учесть снижение ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС. Однако, учитывая, что на горизонте отчет по данным по занятости вне сельского хозяйства, трейдерам EUR/USD рекомендуется дождаться его публикации перед открытием новых позиций.

Дополнительные данные показали, что дефицит торгового баланса увеличился в июле, так как компании стремились увеличить запасы и инвентарь перед введением тарифов. В то же время деловая активность в сфере услуг улучшилась, согласно Институту управления запасами (ISM).

Учитывая текущую экономическую ситуацию в США, сценарий предполагает замедление, но все еще устойчивую экономику. Тем не менее, рынок труда, похоже, находится под давлением, что подтверждает поворот председателя ФРС Джерома Пауэлла на Джексон-Хоул, где он дал понять о готовности к корректировке процентных ставок.

На другом берегу Атлантики слабый отчет по розничным продажам оказал давление на евро. Тем не менее, дальнейший потенциал роста EUR/USD сохраняется после ястребиных комментариев члена ЕЦБ Изабель Шнабель, которая выступила за сохранение ставок на стабильном уровне в свете стабильных экономических условий.

Теперь внимание переключается на данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в пятницу, при этом экономисты ожидают добавления 75K рабочих мест в августе.

Производительность евро на этой неделе

Таблица ниже иллюстрирует процентное изменение евро (EUR) по отношению к основным валютам на этой неделе. Евро продемонстрировал наилучшие результаты по отношению к японской иене.

| Базовая/Котируемая | Доллар | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | Доллар | - | 0.41% | 0.47% | 0.96% | 0.62% | 0.47% | 0.79% | 0.73% | | Евро |-0.41% | - | 0.06% | 0.50% | 0.20% | 0.05% | 0.36% | 0.33% | | Фунт стерлингов |-0.47% |-0.06% | - | 0.32% | 0.14% |-0.01% | 0.31% | 0.32% | | JPY |-0.96% |-0.50% |-0.32% | - |-0.29% |-0.49% |-0.15% |-0.19% | | CAD |-0.62% |-0.20% |-0.14% | 0.29% | - |-0.14% | 0.14% | 0.18% | | AUD |-0.47% |-0.05% | 0.00% | 0.49% | 0.14% | - | 0.32% | 0.32% | | NZD |-0.79% |-0.36% |-0.31% | 0.15% |-0.14% |-0.32% | - | 0.01% | | CHF |-0.73% |-0.33% |-0.32% | 0.19% |-0.18% |-0.32% |-0.01% | - |

Эта тепловая карта отображает процентные изменения основных валют по отношению друг к другу. Базовая валюта выбирается из левого столбца, в то время как котируемая валюта выбирается из верхней строки. Например, выбирая евро из левого столбца и перемещаясь горизонтально к Доллару США, процентное изменение, показанное в ящике, представляет собой EUR (base)/USD (quote).

Ежедневный дайджест рыночных движений: евро колеблется на фоне смешанных данных из США

• EUR/USD немного снизился, так как изменение занятости ADP в августе увеличилось на 54K, что ниже ожиданий в 65K, хотя данные за июль были пересмотрены вверх с 104K до 106K. Озабоченность по поводу потенциально более быстрого, чем ожидалось, замедления экономики США повысила спрос на Доллар.
• Еженедельные первичные заявления о безработице выросли до 237K за период, закончившийся 30 августа, превысив консенсус в 230K и увеличившись по сравнению с предыдущими 229K. Министерство торговли США сообщило, что дефицит торгового баланса в июле расширился до четырехмесячного максимума в $78.3 миллиарда, превысив прогнозы в $75.7 миллиарда и увеличившись по сравнению с июньскими $59.1 миллиарда.
• Индекс PMI в сфере услуг ISM повысился до 52 в августе с 50.1, превысив ожидания на уровне 51. Тем не менее, индекс цен на закупки остался высоким на уровне 69.2 — это второй по величине показатель с конца 2022 года — подчеркивая постоянное влияние тарифов.
• Розничные продажи в Европе оказались хуже ожиданий в июле, снизившись на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже прогнозов -0,2%. Годовой рост в июле упал с 3,5% до 2,2%, что не дотянуло до оценок роста на 2,4%. Это, в сочетании с данными по инфляции еврозоны, предполагает, что ЕЦБ вряд ли снизит ставки до конца 2025 года.
• Следовательно, индекс доллара США (DXY), который измеряет производительность зеленой валюты по отношению к корзине из шести валют, увеличивается на 0,16% до 98,26 на момент написания.
• Ожидания по поводу снижения ставки ФРС на сентябрьском заседании продолжали расти. Инструмент вероятности процентной ставки Prime Market Terminal показал 97% вероятность того, что ФРС смягчит политику на 25 базисных пунктов (bps) до 4,00%–4,25%. ЕЦБ, скорее всего, сохранит ставки, с вероятностью 91%, и только 9% вероятность снижения на 25 базисных пунктов.

Технический обзор: EUR/USD готов оставаться в диапазоне 1.1650-1.1700

EUR/USD консолидируется вокруг 1.1650, при этом трейдеры не могут преодолеть уровень 1.1700. Хотя Индекс относительной силы (RSI) указывает на бычий настрой, он еще не преодолел свой недавний максимум, подчеркивая консолидацию пары за последние две недели.

Прорыв выше 1.1700 может открыть путь к максимуму 1 сентября на уровне 1.1736. После его преодоления следующей целью будет 1.1800 и максимум года на уровне 1.1829. С другой стороны, закрытие дня ниже 1.1650 откроет уровень 1.1600, с дальнейшим риском снижения к 100-дневной скользящей средней на уровне 1.1520.

ЧаВо о евро

Что такое евро?

Евро является официальной валютой для 19 стран Европейского Союза в зоне евро. Он занимает второе место по объему торговых операций в мире, уступая только Доллару США. В 2022 году он составил 31% от всех валютных сделок, с средним суточным оборотом, превышающим 2,2 триллиона долларов.

Пара EUR/USD является самой активно торгуемой валютной парой в мире, представляя собой примерно 30% всех транзакций, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Что такое ЕЦБ и как он влияет на евро?

Европейский центральный банк (ECB), расположенный во Франкфурте, Германия, выполняет функции резервного банка для зоны евро. ЕЦБ отвечает за установление процентных ставок и управление денежной политикой.

Основная задача ЕЦБ заключается в поддержании ценовой стабильности, что включает как контроль за инфляцией, так и стимулирование роста. Его основным инструментом является изменение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание их повышения – обычно приносят пользу евро, и наоборот.

Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на встречах, проводимых восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ, Кристин Лагард.

Как данные об инфляции влияют на стоимость евро?

Данные об инфляции в еврозоне, измеренные с помощью Гармонизированного Индекса Цен Потребителей (HICP), являются ключевым эконометрическим индикатором для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой уровень ЕЦБ в 2%, это вынуждает ЕЦБ повысить процентные ставки, чтобы взять ее под контроль.

Относительно высокие процентные ставки по сравнению с другими валютами обычно приносят пользу евро, так как они делают регион более привлекательным для глобальных инвесторов, стремящихся разместить свой капитал.

Как экономические данные влияют на стоимость евро?

Данные, которые оценивают состояние экономики, могут повлиять на евро. Индикаторы, такие как ВВП, индекс производственной и сервисной деятельности (PMI), данные о занятости и опросы потребительских настроений, могут оказать влияние на направление единой валюты.

Сильная экономика благоприятна для евро. Она не только привлекает больше иностранных инвестиций, но также может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что непосредственно укрепляет евро. Напротив, слабые экономические данные, вероятно, приведут к снижению евро.

Экономические данные для четырех крупнейших экономик еврозоны ( Германия, Франция, Италия и Испания ) особенно значительны, так как они составляют 75% экономики еврозоны.

Как баланс торговли влияет на евро?

Еще одно важное сообщение данных для евро - это Торговый баланс. Этот индикатор измеряет разницу между доходами от экспорта страны и расходами на импорт за определенный период.

Если страна производит высоко ценимые экспортные товары, её валюта будет укрепляться из-за увеличенного спроса со стороны иностранных покупателей, стремящихся приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту, в то время как отрицательный баланс, как правило, ослабляет её.