Дилемма с Apple: Лучше ли потратить Ваш $100 где-то еще?

Компания Apple, когда-то любимая Уолл-стритом, теперь оказывается в необычном положении. Несмотря на то, что она обходит индекс S&P 500 на протяжении последнего десятилетия, её пятилетняя производительность рассказывает другую историю - технологический гигант на самом деле отстает от более широкого рынка. С акциями, которые в настоящее время находятся на 11% ниже своего пика, я задавался вопросом, является ли это возможностью для покупки или знаком предупреждения.

Давайте будем честными в том, что мы рассматриваем. Акции Apple торгуются с коэффициентом P/E 34,8 - значительно выше коэффициента S&P 500, который составляет 25,2, и значительно выше собственных исторических средних значений. Премиальная цена для премиальной компании? Возможно, но только если рост это оправдывает.

Цифры рассказывают трезвую историю. Да, выручка увеличилась на 9,6% по сравнению с прошлым годом в прошлом квартале, но если посмотреть шире, то можно увидеть, что это всего на 13,4% выше, чем три года назад. Для компании с такой высокой оценкой это в лучшем случае разочаровывающе.

Я всегда восхищался бизнес-моделью Apple - сила бренда, замыкание экосистемы и прибыльные маржи легендарны. Но всему есть предел. При текущем огромном масштабе компания сталкивается с математической реальностью, что процентный рост становится все более сложным. Потребители просто не спешат обновлять свои устройства, как это было раньше.

Рынок, похоже, оценивает Apple так, как будто она все еще находится в фазе гиперроста, в то время как все указывает на созревание бизнеса. Этот разрыв между оценкой и реальными перспективами роста должен заставить потенциальных инвесторов задуматься.

Для ваших $100 инвестиций альтернативные издержки могут быть слишком высокими. Вероятно, есть другие акции с более разумными оценками и более сильными темпами роста, которые могут обеспечить превосходную доходность. Иногда самые разумные инвестиционные решения заключаются в том, чтобы осознать, когда великая компания не обязательно является великой акцией по своей текущей цене.

Хотя Apple остается грозным бизнесом, ваши тяжело заработанные деньги могут найти лучшие возможности для роста в другом месте на сегодняшнем рынке.