Золото достигает новых высот перед скачком доллара США, который останавливает ралли

Торговля драгоценными металлами на Gate показала рост XAU/USD на 0,30% после достижения рекорда в $3,674, откатившись на фоне восстановления доходности по государственным облигациям США и доллара. Понижение Бюро статистики труда годового показателя занятости на -911K, превысившего оценки, укрепило ожидания снижения ставки ФРС в сентябре.

Трейдеры сейчас сосредоточены на ожидаемых данных по PPI, CPI и первичным заявкам на пособие по безработице на этой неделе, при этом возможность более высокой инфляции может ограничить возможности ФРС по смягчению.

Продолжает расти цена на bullion, так как пересмотры зарплат усиливают ожидания снижения ставок

XAU/USD в настоящее время торгуется по цене 3,646 долларов, увеличившись на 0,30%, но ограничен восстановлением доллара США. Индекс доллара США, измеряющий силу зеленого против корзины из шести валют, вырос на 0,24% до 97,68.

Сниженная оценка BLS своих ежегодных эталонных данных о занятости до -911K за март 2025 года, превышающая прогнозы экономистов в -682K, как сообщают финансовые аналитики, укрепила аргументы в пользу снижения ставки ФРС на следующей неделе. Тем не менее, предстоящие данные по инфляции могут удержать центральный банк от смягчения политики, если данные PPI или CPI превысят ожидания.

Участники рынка также будут внимательно следить за выпуском данных по первичным заявкам на пособие по безработице за неделю, заканчивающуюся 6 сентября, в четверг.

Ежедневные факторы рынка: рост золота ограничен, поскольку рынки ожидают данных по инфляции в США

Доходность казначейских облигаций США восстанавливается: 10-летняя нота выросла на 2.5 базисных пункта до 4.068%. Реальные доходности, рассчитанные путем вычитания ожиданий инфляции из номинальных доходностей, увеличились почти на 3 базисных пункта до 1.718% на момент написания.

Данные об инфляции в США на этой неделе вызывают большой интерес. Ожидается, что индекс цен производителей (PPI) в среду останется на уровне 3,3% в годовом исчислении, в то время как базовый индекс PPI, как ожидается, снизится с 3,7% до 3,5%. Предполагается, что индекс потребительских цен (CPI) в четверг вырастет с 2,7% до 2,9% в годовом исчислении, при этом базовый индекс CPI ожидается на уровне 3,1% в годовом исчислении.

Физический спрос продолжает поддерживать цены на золото, которые выросли на 38% с начала года. Официальные данные из Китая показали, что Народный банк Китая продлил свою серию покупок золота до десятого подряд месяца в августе.

Слабость на рынке труда в США привела к тому, что инвесторы полностью учли снижение ставки на 25 базисных пунктов со стороны ФРС. Скромное создание рабочих мест в августе, составившее 22 тыс., в сочетании с увеличением уровня безработицы с 4,2% до 4,3%, повысило привлекательность золота за счет американского доллара.

Ожидания рынка по поводу снижения ставки ФРС на 25 б.п. на следующей неделе составляют 88%, при этом вероятность снижения на 50 б.п. составляет 12%, согласно инструментам вероятности процентных ставок.

Технический анализ: цена золота стабилизируется около $3,650

Ралли цен на золото приостановилось после достижения исторического максимума в $3,674, прежде чем отступить ниже $3,650. Негативное закрытие может привести к тестированию уровня $3,600, с дальнейшей слабостью, потенциально нацеленной на максимум 22 апреля в $3,500.

Хотя Индекс относительной силы (RSI) находится в зоне перекупленности, он еще не достиг критического порога 80, что указывает на то, что бычий тренд в золоте остается неизменным.

Прорыв выше $3,674 может увидеть, как золото нацеливается на $3,700, за которым следуют $3,750 и $3,800.

|Ключевые уровни|Поддержка|Сопротивление| |----------|-------|----------| |Уровень 1|$3,600|$3,674| |Уровень 2|$3,500|$3,700| |Уровень 3|N/A|$3,750|

Инсайты по инвестициям в золото

Золото на протяжении долгого времени ценилось как средство накопления богатства и обмена в истории. Сегодня, помимо своей эстетической привлекательности в ювелирных изделиях, этот благородный металл широко рассматривается как актив-убежище, особенно в периоды экономической неопределенности. Оно также рассматривается как защита от инфляции и обесценивания валюты, независимо от какого-либо конкретного эмитента или правительства.

Центральные банки являются крупнейшими держателями золота, используя его для диверсификации своих резервов и укрепления воспринимаемой экономической силы. В 2022 году центральные банки добавили 1 136 тонн золота стоимостью приблизительно $70 миллиард к своим резервам, что стало наибольшей annual purchase на рекорде. Развивающиеся экономики, такие как Китай, Индия и Турция, быстро увеличивают свои золотые резервы.

Золото, как правило, демонстрирует обратную корреляцию с долларом США и государственными облигациями США. Когда доллар ослабевает, золото, как правило, дорожает, позволяя инвесторам и центральным банкам диверсифицировать активы в бурные времена. Золото также часто движется обратно по отношению к рискованным активам, при этом ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляют цены на золото, в то время как распродажи на рискованных рынках зачастую приносят пользу драгоценному металлу.

На цены на золото влияют различные факторы, включая геополитическую нестабильность, опасения рецессии, процентные ставки и колебания доллара США. Поскольку золото не приносит дохода, оно, как правило, растет при низких процентных ставках, тогда как более высокие ставки могут оказывать давление на желтый металл. Однако большинство движений цен тесно связано с поведением доллара США, поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD).

Отказ от ответственности: Эта информация предназначена только для образовательных целей. Прошлая производительность не гарантирует будущие результаты.