$4.6 миллиардов Опции истекают, создавая Волатильность шторм для Крипто рынков

Сегодня истекают опционы на Биткойн и Ethereum на сумму 4,6 миллиарда долларов, что создает предпосылки для значительной ценовой турбулентности на рынках криптовалют. Этот сентябрьский срок истечения имеет особое значение в месяце, который исторически известен более слабой производительностью и сниженной ликвидностью.

Я внимательно слежу за этими истечениями, и цифры поражают. Биткойн доминирует с номинальной стоимостью в $3.38 миллиарда по 30,447 контрактам. Точка максимальной боли находится на уровне $112,000 - чуть выше текущих уровней торговли. Что меня больше всего беспокоит, так это соотношение пут-колл 1.41, что говорит о том, что медвежье настроение сейчас доминирует.

Эфир также не избегает давления, с $1.29 миллиарда в опционных ценностях и почти 300,000 контрактов, истекающих. Хотя его соотношение путов к коллам 0.77 показывает больше оптимизма, чем Биткойн, существует значительное накопление коллов выше ценового уровня $4,500.

Метрики подразумеваемой волатильности рассказывают важную историю. Краткосрочная IV Эфира подскочила до около 70%, в то время как Биткойн колеблется около 40% - оба сигнала ожидают резких колебаний цен. Трейдеры явно на грани после того, как оба актива скорректировались более чем на 10% от своих недавних пиков.

Особенно показательным является защитное позиционирование. Блоковая торговля путами сейчас составляет почти 30% от сегодняшнего объема опционов - явный признак рыночной тревоги. Историческая слабость сентября для криптовалюты не помогает ситуации, так как институциональные откаты и квартальные расчеты обычно ограничивают денежные потоки.

Аналитики рынка отметили понижательное давление со стороны падающих криптовалютных активов, что усиливает рискованное отношение как доминирующую тему. По мере приближения сроков истечения опционов, цены, как правило, стремятся к уровням максимальной боли - потенциально поднимая Биткойн немного вверх до $112,000 с текущего $111,391, в то время как Эфир может оставаться рядом с уровнем торговли в $4,326.

Настоящий вопрос в том, будет ли этот срок истечения действовать как стабилизирующая сила или катализатор для восстановления. С истечением опционов в 8:00 UTC на крупных платформах рынок обычно находит свои позиции после этого. Но традиционные проблемы сентября в сочетании с оборонительной позицией рынка предполагают продолжительную волатильность.

Если история чему-то учит, мы можем увидеть продолжающееся давление на быков, но любой неожиданный рост может спровоцировать агрессивное перераспределение с учетом текущей осторожной позиции рынка.

Индекс волатильности (TVIX) | Индекс волатильности Биткойна (BVIX)

Индекс волатильности Биткойна: 40% Индекс волатильности Ethereum: 70% Макс Боль (BTC): $112,000 Макс Боль (ETH): $4,400

Экспирационная стоимость Биткойн: $3.38B Срок действия Эфира: $1.29B Общая стоимость истечения: $4.67B