Золото поднимается выше $3,650 в ожидании данных PPI США

• Цены на золото немного поднимаются, превышая 3,650$, приближаясь к рекордному максимуму примерно 3,675$, зафиксированному во вторник.
• Инвесторы с нетерпением ожидают отчета по производственным ценам (PPI) США, который, как ожидается, укажет на замедление прогресса в достижении целевого уровня инфляции в 2% Федеральной резервной системой.
• Технические индикаторы продолжают демонстрировать устойчивый бычий тренд, с немедленными уровнями поддержки на $3,617 и $3,556.

Цена золота (XAU/USD) нарастает в среду после резкого разворота в предыдущей сессии, когда драгоценный металл достиг беспрецедентного максимума около $3,675, прежде чем откатиться и зафиксироваться около $3,625. На момент написания этой статьи XAU/USD торгуется вблизи $3,650, что представляет собой прирост почти 0.65% за день, так как участники рынка готовятся к выходу Индекса цен производителей США (PPI) в 12:30 GMT.

Основное внимание рынка сосредоточено на предстоящих данных об инфляции в США, при этом индекс цен производителей за август готов предоставить новую информацию о ценовом давлении на оптовом рынке.

Экономические аналитики ожидают значительное замедление месячных показателей, прогнозируя, что как общий, так и базовый индекс цен производителей (PPI) вырастут всего на 0,3%, что является заметным снижением по сравнению с неожиданным ростом на 0,9% в июле. В годовом исчислении общий PPI, как ожидается, останется на уровне 3,3%, в то время как базовый PPI, по прогнозам, немного снизится до 3,5% с 3,7%.

Выпуск индекса потребительских цен в четверг (CPI) предоставит окончательную оценку инфляции перед заседанием Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Хотя ожидается снижение ставки на следующей неделе, эти цифры сыграют ключевую роль в формировании ожиданий по скорости смягчения денежно-кредитной политики после сентября.

В целом, золото продолжает находить поддержку за счет комбинации основных факторов. Слабее доллар США (USD) повышает привлекательность драгоценных металлов для международных покупателей. Центральные банки продолжают свои стабильные закупки золота, укрепляя позицию металла как стратегического актива. Эскалация торговых напряженностей, связанных с тарифной политикой США, наряду с продолжающейся геополитической неопределенностью, дополнительно стимулируют спрос на активы-убежища. Более того, опасения относительно автономии ФРС на фоне растущего политического давления способствуют осторожности инвесторов, удерживая цены на золото на исторически высоком уровне.

Драйверы рынка золота: Поиск сигналов инфляции

• Индекс доллара США (DXY), который измеряет значение Зеленого доллара по отношению к корзине из шести основных валют, испытывает трудности с продолжением своего восстановления от семинедельных минимумов. На момент написания индекс держится относительно стабильно около 97,80.
• Доходность казначейских облигаций США остается стабильной по всей кривой после умеренной коррекции во вторник, но продолжает находиться вблизи много месяцев низких уровней. Десятилетняя облигация торгуется около 4,091%, тридцатилетняя - на уровне 4,747%, в то время как чувствительная к ставкам двухлетняя доходность удерживается около 3,548%.
• Геополитическая напряженность остается высокой после того, как Израиль провел авиаудар по лидерам ХАМАС в Дохе во вторник, что привело к гибели нескольких чиновников и катарского охранника, в то время как Польша перехватила российские дроны, нарушившие ее воздушное пространство во время крупномасштабной атаки на Украину рано утром в среду.
• Во вторник Верховный суд США согласился на ускоренное слушание в ноябре, чтобы определить, имел ли президент США Дональд Трамп законные полномочия вводить всеобъемлющие глобальные тарифы. Потенциальное решение против этой меры может заставить Вашингтон вернуть десятки миллиардов долларов в виде пошлин.
• Президент Трамп призвал Европейский Союз (EU) в вторник ввести тарифы до 100% на импорт из Китая и Индии как часть более широкой стратегии увеличения экономического давления на Россию, особенно из-за ее нефтяной торговли.
• Федеральный судья заблокировал попытку президента Трампа удалить члена ФРС Лизу Кук, постановив, что она может оставаться на своем посту и голосовать на следующей неделе на заседании FOMC. Суд установил, что стандарт "по причине" для увольнения в соответствии с Законом о Федеральной резервной системе применим только к misconduct во время срока полномочий губернатора, что делает утверждения администрации недействительными основаниями для увольнения.

Технический анализ: быки XAU/USD нацелены на новые рекорды выше $3,675

XAU/USD продолжает свою бычью структуру на 4-часовом графике, формируя серию более высоких максимумов и более высоких минимумов с тех пор, как достиг дна около $3,300 в конце августа. Последняя фаза ралли подтолкнула металл в диапазон $3,650 и привела к новому историческому максимуму около $3,675.

Динамика цен остаётся уверенно выше 21-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне $3,617, которая продолжает обеспечивать динамическую поддержку, в то время как 50-периодная SMA на уровне $3,556 представляет собой более глубокий уровень поддержки.

Индикаторы импульса соответствуют бычьему настроению. Индекс относительной силы (RSI) находится выше 73, что указывает на перекупленность, но также подтверждает устойчивое покупательское давление, в то время как среднийDirectional индекс (ADX) выше 54 сигнализирует о сильном тренде, который все еще в действии.

Пока золото сохраняет свою позицию выше ближайшей поддержки около $3,600, путь наименьшего сопротивления остается восходящим, с потенциалом для еще одного толчка к новым рекордным территориям.

| Экономический Индикатор | Индекс цен производителей (Месяц к месяцу) | |--------------------|----------------------------| | Следующий релиз | Ср 10 сен 2025 12:30 | | Частота | Ежемесячно | | Консенсус | 0.3% | | Предыдущий | 0.9% | | Источник | Бюро трудовой статистики США |

Индекс цен производителей, опубликованный Бюро статистики труда Министерства труда, измеряет средние изменения цен на первичных рынках США со стороны производителей товаров на всех стадиях переработки. Изменения в ИПП широко отслеживаются как индикатор инфляции товаров. В целом, высокий показатель рассматривается как положительный ( или оптимистичный ) для USD, в то время как низкий показатель рассматривается как отрицательный ( или пессимистичный ).

Отказ от ответственности: Только для информационных целей. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.