Nasdaq ищет одобрения SEC для токенизации всех активов на бирже

С такими компаниями, как BlackRock, способствующими значительному росту в области токенизации, американская биржа Nasdaq готова воспользоваться этим развитием, работая с властями США для упрощения торговли токенизированными ценными бумагами.

Видение Nasdaq по трансформации традиционных финансовых услуг

В недавней публикации в LinkedIn президент Nasdaq Тал Коэн подчеркнул потенциал интеграции токенизации и технологии блокчейн с традиционной рыночной инфраструктурой.

Он подчеркнул, что это слияние могло бы предоставить существенные преимущества для эмитентов, инвесторов и экономики в целом, снижая трение в транзакциях, ускоряя сроки расчетов, автоматизируя процессы и улучшая эффективность управления капиталом и гарантиями.

В рамках этих усилий Nasdaq подала заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на разрешение торговли токенизированными ценными бумагами на своей платформе.

Коэн признал потенциал технологии блокчейн для внедрения новых процессов после торговли, модернизации голосования по доверенности и создания программируемых методов управления корпоративными действиями.

Рост децентрализованных финансов (DeFi) предоставил ценные идеи о том, как основные финансовые услуги — такие как заимствование, торговля и клиринг — могут работать иначе, чтобы предоставить ценность.

Тем не менее, Коэн также отметил риски, связанные с быстрыми темпами прогресса. Он подчеркнул важность включения управления и защиты инвесторов с самого начала, чтобы гарантировать, что преимущества инноваций могут быть в полной мере реализованы.

Первые сделки, закрытые токенами, до конца 2026 года?

Недавняя просьба Nasdaq рассматривается как важный шаг в ее пути к ответственной интеграции технологий цифровых активов на рынках акций США. Предложение направлено на интеграцию новых возможностей в существующую финансовую систему, что еще больше повысит эффективность и надежность этих рынков.

Если SEC одобрит предложение Nasdaq, это будет первой инстанцией токенизированных ценных бумаг, торгуемых на одной из крупных фондовых бирж США, что станет значительным этапом в интеграции расчетов на основе блокчейна в национальную рыночную систему.

Примечательно, что крупнейшая криптовалютная биржа США также добилась одобрения регулирующего органа для предложения "токенизированных акций" своим пользователям, в то время как крупные банки, такие как Bank of America и Citi, выразили интерес к исследованию токенизированных активов.

Как только предложение Nasdaq будет реализовано и необходимая инфраструктура центрального контрагента будет функционировать, инвесторы потенциально смогут покупать акции на Nasdaq, которые будут ликвидированы в форме токена, не изменяя существующие процессы маршрутизации ордеров, ценообразования, мониторинга или отчетности.

Nasdaq прогнозирует, что инвесторы в США могут стать свидетелями первых сделок, рассчитанных на токены, до конца третьего квартала 2026 года, в зависимости от готовности инфраструктуры Депозитарной трастовой компании.

Честно говоря, я думаю, что эта массовая токенизация может демократизировать доступ к рынкам, но меня также беспокоит, как это повлияет на регуляторный надзор. Я не убежден, что меры защиты инвесторов будут достаточными, когда все будет токенизировано. А вы? Вы действительно верите, что эта технология принесет больше эффективности, или это просто еще один способ Уолл-стрита извлекать ценность из мелких инвесторов?