Рынок опционов BTC формирует структуру Gamma с короткими верхами и длинными низами. 11.3-12.5 тысяч долларов может быть зоной усиления колебаний.

【Блок律动】11 октября один из аналитиков данных в блокчейне заявил, что по текущей структуре рынка опционов BTC, верхняя часть в основном представлена покупками Call, а нижняя часть в основном представлена продажами Put, что формирует типичную «короткую верхнюю и длинную нижнюю» гамма-структуру. Конкретный ценовой диапазон и чистый размер премии показаны на рисунке.

Когда цена находится в диапазоне большого объема Call-опционов (от 113000 до 125000 долларов), маркетмейкеры находятся в зоне короткого Гамма. При увеличении цены им необходимо пассивно покупать спот для хеджирования, что создает эффект роста; наоборот, при падении цены необходимо пассивно продавать, что приводит к снижению. Этот диапазон является «зоной увеличенной волатильности», когда цена попадает в эту волатильную зону, спрос на хеджирование со стороны маркетмейкеров становится наиболее чувствительным, поэтому изменения цены вызывают более сильную реакцию пассивной покупки и продажи.

Когда цена опускается ниже 106000 долларов, маркетмейкеры находятся в зоне длинного Гамма, что означает, что при падении цен маркетмейкеры будут покупать спот для хеджирования, поэтому нижняя зона фактически предоставляет буферную поддержку, что и называется «Гамма поддерживающая зона»; когда цена падает в диапазон длинного Гамма, действия хеджирования маркетмейкеров переходят в «покупку на понижении», что обеспечивает естественную поддержку, позволяя поглощать нижние колебания и цену, стремящуюся к боковому движению. Анализ предназначен только для учебного обмена и не является инвестиционной рекомендацией.