NVIDIA в кризисе! Broadcom XPU может забрать множество заказов на GPU

Я своими глазами наблюдал, как проблемы NVIDIA постепенно нарастают. Citigroup и Mizuho Securities последовательно снизили целевую цену для NVIDIA до 200 долларов, что не является хорошим знаком.

Кастомизированные AI-чипы (XPU) от Broadcom представляют собой реальную угрозу для NVIDIA, что я предсказал давно. Аналитики Citigroup прогнозируют, что к 2026 году NVIDIA может потерять до 12 миллиардов долларов в продажах GPU! Эта цифра действительно потрясающая.

Посмотрите на последние финансовые отчеты, и вы поймете, насколько серьезна проблема: бизнес AI Broadcom увеличился на 63% в год, и они получили контракт на миллиард долларов с OpenAI; напротив, доходы от центров обработки данных NVIDIA два квартала подряд не соответствуют ожиданиям. Эта тенденция вызывает беспокойство.

Ведущие AI-компании тихо переходят от универсальных GPU к специализированным кастомизированным чипам, и этот переход происходит быстрее, чем многие могли бы себе представить. Ожидается, что к 2026 году рынок кастомизированных чипов будет расти на 53% в год, что значительно превышает 34% роста рынка AI GPU. Господство NVIDIA подвергается серьезным испытаниям!

Тем не менее, Citigroup и UBS считают, что позиция NVIDIA в краткосрочной перспективе вряд ли изменится. Согласно данным Tipranks, средняя целевая цена, предложенная аналитиками, составляет 211,08 долларов, что все еще на 25,41% выше текущей цены.

Я считаю, что эта оптимистичная оценка может быть слишком консервативной. Когда крупные игроки начинают искать альтернативы, монопольное преимущество NVIDIA, вероятно, исчезнет быстрее, чем ожидалось. Конкуренция на рынке будет только усиливаться, и NVIDIA нужно предоставить более сильный ответ, иначе она действительно рискует потерять свою долю рынка в пользу таких конкурентов, как Broadcom.