Криптоактивы: обзор и анализ трендов рынка

Время выходных дало мне больше пространства для размышлений, позволив упорядочить некоторые мысли о рынке.

Я считаю, что общий тренд на рынке криптоактивов станет действительно ясным только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может проявиться только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по недавней активности на рынке, большинство небольших токенов растут в основном благодаря сжатию шортов. Трейдеры, под влиянием условного рефлекса от предыдущего роста, гонятся за краткосрочными тенденциями, но в этот раз отсутствие настоящих долгосрочных держателей. Большинство инвесторов уже испытали неудачи в условиях предыдущей рыночной волатильности. Как и следовало ожидать, подавляющее большинство быстро растущих токенов затем пережили столь же резкое падение.

Эфириум неожиданно отскочил, а ранее пострадавшие сектора, такие как искусственный интеллект и криптоактивы, стали лидерами этого отскока. В отличие от них, токены с реальным применением, прочными основами или механизмами выкупа проявили большую устойчивость — во время падения они показывали более стабильные результаты и восстанавливались быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются хорошими примерами. Хотя SPX относится к криптоактивам, его структура отличается. Из этого мы можем сделать следующие выводы:

1. Спрос на биткойн реальный и устойчивый

Традиционный капитал постепенно входит на рынок через ETF и другие регулируемые каналы.

Текущая капитализация Биткойна имеет совершенно другой характер по сравнению с предыдущими циклами. Вот почему крупномасштабная ликвидация Биткойна маловероятна, если только не произойдут макроэкономические события.

2. Углубление внутренней дифференциации среди малых криптоактивов

В конечном итоге, средства вернутся к небольшим криптоактивам, но это не будет повсеместным явлением. Только те токены, которые имеют четкое назначение и реальные сценарии применения, могут привлечь эти средства. Вот почему я считаю, что Эфириум обгонит Солану. Ясность регулирования, постоянно растущая степень использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный положительный цикл. Кроме того, поскольку Эфириум долгое время не оправдывал ожиданий, все еще есть потенциальные покупатели, наблюдающие за ситуацией.

3. Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на динамику цен. При недостатке ликвидности постоянное давление на продажу со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает пространство для роста. Именно поэтому я считаю, что токены с завышенной оценкой, выходящие на централизованные биржи, имеют плохие перспективы в будущем. Токены экосистемы Cosmos особенно сталкиваются с постоянным давлением на продажу, поскольку структура вознаграждений для валидаторов является причиной этой ситуации.

4. Популярные криптоактивы имеют структурные преимущества

Эти токены имеют структурные преимущества, не подвержены давлению разблокировки венчурного капитала, их выпуск справедлив, полностью основан на внимании. Это чисто спекулятивный механизм — как и в ранних циклах, это сработало.

Но я считаю, что этот этап заканчивается.

Некоторые события генерации токенов на новых платформах и запуск токенов по определенным темам стали пиком интереса к Криптоактивам. После этого интерес к таким токенам начал угасать. Даже во время апрельского восстановления некоторые популярные публичные блокчейны показали худшие результаты, чем Эфириум — если у всех уже есть эти токены, кто станет новым покупателем, когда интерес угаснет?

Некоторые популярные токены все еще могут показать хорошие результаты, особенно те, которые вышли за рамки социальных медиа Криптоактивов, например, токены, которые стали популярны благодаря влиятельным персонам на платформах коротких видео или социальных сетях с изображениями. Это все еще может создать асимметричный эффект богатства. Но эпоха, когда токены полагались исключительно на милый имидж как на инвестиционную привлекательность, закончилась. Только токены с сильной историей и ярким рыночным восприятием — во что люди могут коллективно верить — имеют истинную спекулятивную ценность.

Ирония в том, что усталость и сомнения в отношении токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, открыли двери для справедливого запуска проектов Web2/3, которые станут следующим шансом на создание богатства.

Некоторые новые проекты являются хорошими примерами. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно быть активным на блокчейне. Когда информация асимметрична, большие возможности всегда появляются. Как только все узнают о чем-то, это уже не приносит прибыли.

Вот почему я уделяю больше времени пристальному наблюдению за рынком на блокчейне. Успех некоторых проектов разжег желание искать "следующую возможность", и капитал начал преследовать подобные справедливые запуски небольших криптоактивов. Как некоторые трейдеры зарабатывают огромные богатства, торгуя токенами — внимание направляет капитал в нужное русло.

5. Следующий рыночный тренд

Так что, если популярные криптоактивы больше не являются возможностью... что дальше?

Мое мнение: сочетание искусственного интеллекта и криптоактивов.

Если вы следили за моей активностью, вы знаете, что большая часть моих действий в этом цикле — после некоторых публичных блокчейнов и токенов, поддерживаемых венчурными инвестициями — сосредоточена на популярных криптоактивах и искусственном интеллекте.

Как и в случае с децентрализованными финансами летом, большинство ранних проектов искусственного интеллекта потерпели неудачу после ажиотажа. Но действительно практичные проекты тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов появляются на блокчейне.

С уменьшением прибыли от популярных криптоактивов внимание естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая явной практической полезностью, отлично подходит для того, чтобы стать следующим фокусом.

Многие проекты, сочетающие искусственный интеллект и Криптоактивы, используют модель справедливого запуска, что соответствует нарративу упомянутых ранее новых проектов.

Вот почему я трачу время на изучение и предварительное планирование в этой области в этот относительно спокойный период. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции — но я уверен, что если рынок снова покажет резкий рост, эта область будет иметь наибольшие асимметричные возможности.