Вечерний "контратакующий" тренд на крипторынке можно описать как "захватывающий дух". Будучи рынком с высокой волатильностью, когда большинство инвесторов имеют полную позицию в лонг и внимательно следят за ключевым узлом, который должен был пробить исторический максимум, внезапно обрушивается резкое падение во время торгов в США — такое быстрое переключение от экстремальной ликвидации шортов к сильному давлению на лонг в условиях, когда маржинальная торговля на крипторынке процветает, наносит еще больший урон. Это не только мгновенно поглотило краткосрочную прибыль лонгов, но и прямо ввергло крипторынок в воронку краткосрочной волатильной коррекции.

На первый взгляд, после резкого падения крипторынок, кажется, вернулся к спокойствию: колебания основных валют сократились, объем торгов несколько уменьшился. Однако под этой "тихой водой" на самом деле скрывается глубокое сдерживание обеих сторон. Пережившие резкое падение, как быки, держащие активы, так и медведи, фиксирующие прибыль, не осмеливаются безрассудно увеличивать кредитное плечо и ставить на направление — ведь эффект кредитного плеча на крипторынке может как увеличить прибыль, так и ускорить убытки. В условиях неопределенности слепое агрессивное поведение может стать "пушечным мясом" для следующей волны. В настоящее время рынок находится в периоде накопления энергии, и это равновесие не будет длиться долго. Как только одна из сторон нарушит сдерживание и создаст синергию, крипторынок, вероятно, столкнется с новой волной резких колебаний.

С точки зрения исторических закономерностей крипторынка, сигнал "для розничных инвесторов на дно" часто является предупреждением о том, что падение еще не остановилось. Каждый раз, когда рынок краткосрочно корректируется, некоторые розничные инвесторы приходят на рынок с настроением "поймать дно", но в это время это обычно не является настоящим дном — в текущем крипторынке наблюдается эта особенность: настроение розничных инвесторов на дно начинает проявляться, но объем коротких позиций еще не достиг порогового значения, недостаточного для запуска ликвидации шортов, что означает, что краткосрочная движущая сила падения еще не полностью освобождена, и колебания на рынке могут стать нормой.

Более важно то, что текущая смена настроений на крипторынке стала очень ясной: ранее оптимистичная атмосфера, вызванная "пробитием ожиданий", быстро исчезла, уступив место осторожному ожиданию, но уровень паники еще не достиг стадии "полной капитуляции" — это как раз указывает на то, что рынок все еще ждет четкого сигнала, и также намекает, что предстоящее опубликование протокола денежно-кредитного совета Федеральной резервной системы станет ключевым фактором для преодоления текущей стагнации.

Для крипторынка политика Федеральной резервной системы всегда была важным внешним фактором, влияющим на行情. Ранее рынок ожидал, что вероятность дальнейшего снижения процентной ставки ФРС в октябре составила 100%. Если протоколы заседания подтвердят эти ожидания, это означает, что ликвидность на рынке может стать еще более свободной — а крипторынок крайне чувствителен к изменениям ликвидности, ожидания смягчения часто приводят к притоку средств, поддерживая цены на криптовалюты; наоборот, если протоколы укажут на "приостановку снижения ставок" или "консервативные настроения", это может вызвать краткосрочную коррекцию на крипторынке.

Более того, инвесторам в шифрование стоит обратить внимание на вступительное слово Пауэлла в четверг, 9 октября, перед открытием фондового рынка США. Помимо направления денежно-кредитной политики, рынок будет сосредоточен на его комментариях по поводу недавнего события «закрытия правительства». Закрытие правительства может вызвать рост неопределенности в американской экономике; если Пауэлл в своем выступлении выразит беспокойство о рисках для экономики, это, скорее всего, усилит ожидания снижения ставок, что косвенно будет благоприятно для крипторынка. Если же его высказывания будут оптимистичными, и он посчитает, что «закрытие» имеет ограниченное влияние на экономику, это может ослабить ожидания смягчения денежно-кредитной политики и оказать краткосрочное давление на крипторынок.

Для инвесторов в криптовалюту текущий рынок находится на двойном узле "колебание рынка + ключевой период политики". Столкнувшись с застоем между быками и медведями и неопределенностью политических сигналов, необходимо остерегаться двойного риска высокой волатильности и высокого левериджа на крипторынке, избегая слепого追涨杀跌 или спешки с покупкой на дне. Рациональная стратегия должна заключаться в внимательном наблюдении за ключевыми формулировками в протоколах заседания ФРС этой ночью и ключевыми сигналами в выступлении Пауэлла, в сочетании с изменениями объемов на крипторынке, уровнями поддержки и сопротивления основных валют и другими техническими факторами, ожидая прояснения тренда, прежде чем принимать инвестиционные решения — на крипторынке "увидеть направление и затем действовать" гораздо безопаснее, чем "слепо входить в рынок для получения прибыли".