Анализ инвестиционной ценности мемов

Memecoins как класс активов с высоким риском и высокой доходностью имеют особую привлекательность для некоторых инвесторов. В данной статье будет проведен анализ инвестиционной логики и методов оценки стоимости memecoins с различных точек зрения.

Бета и эффект рычага

Мемкоины обычно имеют высокий бета-коэффициент по отношению к основным активам своей экосистемы. Например, BONK из экосистемы Solana часто имеет 30-дневный скользящий бета-коэффициент, который выше 90-дневного скользящего бета-коэффициента. Когда это происходит, краткосрочная и среднесрочная доходность BONK, как правило, довольно значительна.

Эта высокая бета-особенность делает мемкоины инструментом для кредитного плеча на базовые активы, не неся рисков ликвидации, связанных с традиционной маржинальной торговлей. Однако следует отметить, что рост базового актива не гарантирует, что мемкоин обязательно последует за ним вверх.

Анализ данных на блокчейне

Анализируя данные на блокчейне, мы можем оценить фундаментальную силу мемкойн проекта:

1. Рост количества держателей токенов
2. Медиана и среднее количество держания
3. Крупные держатели (>$1000 и >$100k ) занимают долю
4. Уровень удержания гигантских китов
5. Чистый приток/отток крупных китов на децентрализованных биржах

Эти показатели помогают нам понять состав держателей токенов, силу их убеждений и тенденции поведения крупных инвесторов.

Другие важные факторы

Помимо данных в блокчейне, нам также необходимо обратить внимание на:

• Ликвидность торговли
• Исторические коррекции цен
• Открытый объем контрактов
• Активность и сплоченность сообщества
• Привлекательность нарратива проекта

Оценка стоимости

Существует два основных метода оценки "справедливой стоимости" мемкойнов:

1. MVRV коэффициент: соотношение реализованной ценности к рыночной ценности. MVRV < 1 может означать приближение к локальному дну.

2. Индикатор импульса:

   • RSI( Индекс относительной силы )
   • Положение цены относительно ключевой скользящей средней
   • Тренды поиска Google

Макроэкономическая среда

Memecoins как высокорискованные активы, их производительность сильно зависит от общих условий ликвидности на рынке и склонности к риску. Поэтому, при рассмотрении инвестиций в memecoins, необходимо внимательно следить за макроэкономической обстановкой.

Заключение

Инвестирование в мемекоинсы требует комплексного учета множества факторов, включая их связь с основным активом, показатели данных на блокчейне, уровень оценки, технический импульс и макроэкономическую среду. Тем не менее, мемекоинсы остаются высокорисковой областью инвестиций, и инвесторы должны действовать осторожно и разумно контролировать свои позиции.