Подозрения растут: скачки акций, связанные с криптовалютами. Деятельность инсайдеров?

Внезапный рост MEI Pharma в июле не был вызван каким-либо медицинским прорывом. Компания просто объявила, что инвестирует $100 миллионов в Litecoin в качестве резерва. Ее котировка резко возросла с $3 до почти $7.

Самое странное в том, что акции уже поднимались за несколько дней до официального объявления, без каких-либо документов, представленных SEC, без пресс-релизов и с минимальной активностью в социальных сетях.

И это не единственный случай. Другие компании с низкой капитализацией также зафиксировали резкие прибыли незадолго до того, как раскрыли планы по удержанию криптовалют в своих казначействах. Эта модель намекает на то, что некоторые торгуют на основе инсайдерской информации.

Эта мода на "крипто-казначейства" началась с Майкла Сэйлора. В 2020 году миллиардер объявил, что его компания Strategy ( MicroStrategy) будет использовать Bitcoin в качестве резервного актива. Инвесторы начали рассматривать его акции как замену цене Bitcoin.

Скоро появились подражатели. Одна японская гостиничная сеть начала покупать биткойны в 2024 году, и другие последовали ее примеру. С января 184 публичные компании раскрыли информацию о покупке криптовалют на почти $132 миллиарда, согласно Architect Partners.

"Мы достигли точки насыщения", сказал Луис Камхи, основатель RLH Capital. Инвесторы теперь ожидают, приведут ли эти позиции к доходности.

Прибыль, похоже, не выгодна только мелким инвесторам

В ряде случаев акции выросли прямо перед объявлениями.

SharpLink, компания по маркетингу для казино, котировалась ниже $3 до начала мая. 27 мая она объявила, что добавит $425 миллионов в Ethereum, что привело к резкому росту ее акций до почти $36. Но за три дня до этого акция уже удвоилась с $3 до $6 без каких-либо официальных заявлений.

Американские правила о "недоступной публичной информации" требуют строгого контроля. Люди, имеющие доступ к чувствительным данным, обычно регистрируются, чтобы регуляторы могли отслеживать, кто что знал.

Хотя эти крипто-казначейские соглашения могут занять месяцы на подготовку, финальный маркетинговый импульс обычно происходит прямо перед объявлением. SharpLink встречалась с инвесторами в течение трех дней до своей стратегической смены, что совпало с движением ее акций. То же самое произошло с Mill City.

Запреты на использование инсайдерской информации касаются не только руководителей; они также распространяются на любого, кто совершает сделки после получения соответствующей информации.

По-прежнему не ясно, кто извлекает выгоду

Некоторые руководители представили уведомления о предоставлении или покупке до этих поворотов, но большинство не продавало, согласно записям SEC.

Компании пытаются укрепить свои процессы, чтобы избежать утечек. "Это плохой имидж для всех", - сказал Кэмхи, призывая к быстрым решениям. Макинтош упомянул, что его команда сократила контакт с инвесторами до всего лишь двух дней в сделке.

Некоторые компании пошли дальше. В конце июля CEA Industries объявила, что привлечет $500 миллионов для поддержания BNB. Чтобы сократить операции перед объявлением, трейдеры скрывали тикер во время встреч, раскрывая его только в пятницу вечером после закрытия рынков.

Неделю спустя компания Verb Technology раскрыла сбор в $558 миллионов для поддержки TON, используя ту же стратегию. Тем не менее, акции выросли почти на 60% в течение четырех часов до объявления в понедельник.

Если вы читаете это, вы уже на шаг впереди. Оставайтесь в курсе с нашим информационным бюллетенем.

Уведомление: Только для информационных целей. Прошлая доходность не гарантирует будущие результаты.