Торговля фьючерсами: основы для трейдеров криптовалют

Торговля фьючерсами доступна на различных рынках, включая акции и сырьевые товары, но эта стратегия не рекомендуется новичкам из-за повышенных рисков.

Ключевые аспекты фьючерсной торговли

• Фьючерсы — это производные контракты на покупку или продажу актива в будущем по заранее согласованной цене.

• Фьючерсные контракты позволяют трейдерам фиксировать определенную цену и защищаться от будущих ценовых колебаний.

• Вы можете торговать фьючерсами на различные активы: от сырьевых товаров (кофе) до фондовых индексов (S&P 500) и криптовалют (Биткойн).

• Использование кредитного плеча и требования по марже представляют основные риски при торговле фьючерсами, которая регулируется менее строго, чем торговля акциями.

Что представляют собой фьючерсы?

Фьючерсы — это стандартизированные производные контракты, обязывающие стороны купить или продать определенный актив в будущем по согласованной цене.

Базовым активом могут быть соевые бобы, кофе, нефть, отдельные акции, биржевые фонды, криптовалюты или множество других инструментов. Фьючерсные контракты используются различными участниками рынка, включая инвесторов и спекулянтов, а также компаниями, которые действительно нуждаются в физической поставке товара или планируют его поставить.

Например, нефть — товар, которым часто торгуют через фьючерсные контракты. Инвесторы также могут торговать фьючерсными контрактами на индекс S&P 500 — пример фьючерсной торговли на фондовом рынке. В криптоиндустрии популярны фьючерсы на Биткойн и другие цифровые активы.

Фьючерсный рынок и его функционирование

Фьючерсный рынок — это биржа, где инвесторы покупают и продают фьючерсные контракты. В стандартном фьючерсном контракте одна сторона соглашается приобрести определенное количество ценных бумаг или товара и принять поставку в установленную дату, а вторая сторона обязуется осуществить эту поставку. Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), большинство участников фьючерсных рынков — это потребители, коммерческие или институциональные производители товаров. Торговля товарными фьючерсами и опционами должна осуществляться через биржи людьми и компаниями, зарегистрированными в CFTC.

Прежде чем решить, стоит ли включать фьючерсы в свой инвестиционный портфель, рассмотрите следующие моменты.

Практическое применение фьючерсов

Фьючерсные контракты позволяют участникам рынка зафиксировать определенную цену и застраховаться от возможных резких колебаний цен в будущем. Рассмотрим пример использования фьючерсов на рынке авиационного топлива:

• Авиакомпания, желающая защититься от неожиданного повышения цен на авиакеросин, может приобрести фьючерсный контракт, обязывающий купить определенный объем авиакеросина для поставки в будущем по фиксированной цене.

• Дистрибьютор топлива может продать фьючерсный контракт, чтобы обеспечить стабильный рынок сбыта и защититься от возможного снижения цен.

• Обе стороны согласовывают конкретные условия: купить (или продать) 1 миллион галлонов топлива с поставкой через 90 дней по цене 3 доллара за галлон.

В этом примере обе стороны являются хеджерами — реальными компаниями, которым необходимо торговать базовым товаром, поскольку это составляет основу их бизнеса. Они используют фьючерсный рынок для управления ценовыми рисками.

Аналогично на криптовалютном рынке майнеры Биткойна могут использовать фьючерсы для фиксации цены продажи добытых монет, а институциональные покупатели — для гарантии определенной цены приобретения цифровых активов в будущем.

Спекулянты на фьючерсном рынке

Не все участники фьючерсного рынка заинтересованы в физическом обмене базовым активом. Многие из них — фьючерсные инвесторы или спекулянты, стремящиеся заработать на изменении цен самого контракта. Если цена на базовый актив (например, авиационное топливо или Биткойн) вырастет, сам фьючерсный контракт станет более ценным, и владелец сможет продать его дороже на фьючерсном рынке. Такие трейдеры покупают и продают фьючерсы без намерения принять поставку базового товара — они просто делают ставки на движение цен.

Благодаря активности спекулянтов, инвесторов, хеджеров и других участников рынка формируется динамичный и относительно ликвидный рынок фьючерсных контрактов.

Фьючерсы на акции и криптовалюты

Хотя сырьевые товары составляют значительную часть фьючерсной торговли, этот инструмент распространяется не только на свиньи, кукурузу и соевые бобы. Фьючерсы на акции позволяют торговать контрактами на ценные бумаги отдельных компаний и ETF.

Фьючерсные контракты существуют также для облигаций и криптовалют, включая Биткойн и Эфириум. Некоторым трейдерам нравится торговать фьючерсами, потому что они могут занять значительную позицию, вложив относительно небольшую сумму средств. Это дает больший потенциал использования кредитного плеча по сравнению с прямым владением активами.

Большинство инвесторов рассматривают покупку активов с ожиданием роста их стоимости в будущем. Короткие продажи (шорт) позволяют делать обратное — занимать средства для ставки на падение цены актива, чтобы затем купить его дешевле.

Один из распространенных способов применения фьючерсов связан с американским фондовым рынком. Желающий хеджировать риски на рынке акций может открыть короткую позицию по фьючерсам на индекс S&P 500. Если акции падают, трейдер зарабатывает на короткой позиции, компенсируя свои риски по индексу. И наоборот, при уверенности в росте рынка можно купить длинный контракт, получив значительный потенциал прибыли при повышении котировок акций.

Структура фьючерсных контрактов

Фьючерсные контракты, свободно торгуемые на биржах, имеют стандартизированную структуру. Каждый фьючерсный контракт обычно определяет все ключевые параметры:

• Единицу измерения

• Способ исполнения — физическая поставка определенного количества товара или расчет денежными средствами

• Объем товара, подлежащего поставке или расчету по контракту

• Денежную единицу контракта

• Валюту котирования фьючерсного контракта

• Требования к качеству, если применимо (например, определенное октановое число бензина или чистота металла)

Если вы планируете начать торговлю фьючерсами, будьте осторожны с физической поставкой. Большинство розничных трейдеров не хотят получить обязательство принять партию свиней или баррелей нефти по истечении срока контракта.

Риски фьючерсной торговли: маржа и кредитное плечо

Многие спекулянты используют значительное кредитное плечо для торговли фьючерсами, поскольку это основной способ увеличить потенциальную прибыль от относительно небольших движений цен.

Однако заимствование средств также увеличивает риск: если рынок движется против вашей позиции более резко, чем ожидалось, вы можете потерять сумму, превышающую первоначальные инвестиции. CFTC предупреждает, что фьючерсы сложны, волатильны и не рекомендуются для неподготовленных частных инвесторов.

Правила использования кредитного плеча и маржи на рынке фьючерсов и сырьевых товаров гораздо либеральнее, чем на рынке ценных бумаг. Товарный брокер может предложить кредитное плечо 10:1 или даже 20:1, в зависимости от контракта, что значительно выше доступного на рынке акций. Точные требования устанавливаются биржей.

Чем выше кредитное плечо, тем больше потенциальная прибыль, но также и возможные убытки: изменение цены на 5% при использовании плеча 10:1 может привести к получению или потере 50% вложенных средств. Эта волатильность требует от спекулянтов строгой дисциплины для контроля рисков при торговле фьючерсами.

Если такой уровень риска кажется чрезмерным, можно рассмотреть альтернативные торговые инструменты, такие как опционы.

Как начать торговать фьючерсами

Начать торговлю фьючерсами относительно несложно. Необходимо открыть счет у брокера, поддерживающего доступ к интересующим вас рынкам. Фьючерсный брокер, вероятно, запросит информацию о вашем опыте инвестирования, доходе и собственном капитале. Эти вопросы помогают определить уровень риска, который брокер готов позволить вам принять с точки зрения маржи и позиций.

В индустрии нет единого стандарта комиссий и сборов для фьючерсной торговли. Каждый брокер предлагает различный набор услуг — от обширных исследований и консультаций до минимального набора котировок и графиков.

Многие торговые платформы предлагают демо-счета для практики. Рекомендуется сначала попрактиковаться в торговле виртуальными средствами, прежде чем инвестировать реальные деньги в первую сделку. Это ценный способ проверить свое понимание фьючерсных рынков, а также механизмов взаимодействия рынков, кредитного плеча и комиссий с вашим портфелем.

Для начинающих трейдеров настоятельно рекомендуется уделить время торговле на демо-счете, пока не появится уверенность в собственных навыках.

Даже опытные инвесторы часто используют демо-счета для тестирования новых стратегий. Некоторые брокеры предоставляют доступ к полному спектру аналитических инструментов на демо-счетах, что позволяет отточить навыки торговли перед переходом к реальным сделкам.