В 2025 году зеленые финансы и углеродная торговля стали центром внимания мировых финансовых рынков. Данные Всемирного банка показывают, что в 2024 году объем глобального углеродного рынка превысил 900 миллиардов долларов, а объемы торговли в системах торговли углеродными выбросами Европейского Союза и Китая достигли рекордных значений. В то же время объем выпуска зеленых облигаций во всем мире также превысил 1,5 триллиона долларов, установив исторический рекорд.

Однако в этой быстро развивающейся области зеленого финансирования по-прежнему существует множество проблем. Рынок углеродной торговли сталкивается с проблемами фрагментации, недостаточной ликвидности и низкой эффективности расчетов. Невозможно провести трансакции между рынками из-за несоответствия стандартов углеродных кредитов и углеродных квот, а после токенизации углеродные активы часто остаются на стадии статичного удостоверения, что приводит к отсутствию эффективного механизма повторного использования капитала. Кроме того, сроки расчета для трансакций с углеродными квотами между странами длинные и неэффективные.

Рынок зеленых облигаций также сталкивается с собственными трудностями. Как долгосрочный актив, зеленые облигации, после выхода на блокчейн, имеют недостаточную ликвидность на вторичном рынке, что приводит к долгосрочной блокировке средств. Кроме того, инвесторам сложно в реальном времени получать данные о выполнении ESG проектов, стоящих за облигациями, что также становится серьезной проблемой из-за недостаточной прозрачности.

В области Web3 активно исследуются возможности сочетания концепций ESG и токенизации зеленых активов. Несколько проектов по углеродным кредитам и зеленым облигациям пытаются интегрироваться с DeFi (децентрализованными финансами), но все еще сталкиваются с такими проблемами, как низкая эффективность использования средств, недостаточная прозрачность рисков и отсутствие соблюдения нормативных требований.

В этом контексте новые решения на базе блокчейна начинают привлекать внимание. Например, некоторые проекты предложили такие инновационные механизмы, как унифицированный маржинальный депозит, модульная клиринг, уровни риска и интерфейсы соответствия, пытаясь проложить новый путь для углеродной торговли и зеленых облигаций, действительно вводя их в новую эпоху капиталовложений на блокчейне.

Применение этих технологий Web3, как ожидается, решит структурные противоречия, с которыми сталкивается текущий рынок зеленых финансов. С помощью технологии блокчейн можно стандартизировать углеродные активы и осуществлять их межрынковую торговлю, что повысит ликвидность и эффективность расчетов. В то же время применение смарт-контрактов может повысить прозрачность зеленых облигаций, позволяя инвесторам лучше контролировать и оценивать ESG-результаты проектов.

Однако для того, чтобы действительно реализовать это видение, необходимо преодолеть множество вызовов. Во-первых, это зрелость и безопасность самой технологии, во-вторых, как согласовать ее с существующей системой финансового регулирования. Кроме того, необходимо решить ключевую задачу обеспечения подлинности и надежности данных в цепочке.

Тем не менее, технологии Web3 открывают новые возможности для будущего развития зеленых финансов. С учетом постоянного прогресса технологий и постепенного совершенствования регуляторной среды, у нас есть основания полагать, что к 2025 году зеленые финансы вступят в новую эпоху, характеризующуюся более высокой эффективностью, прозрачностью и устойчивостью.