Pi Network: Критическая оценка листинга на бирже

Позиция на рынке и торговый потенциал

Pi Network представляет собой криптовалютный проект с мобильным приоритетом, позволяющий пользователям «добывать» Pi Coins с помощью мобильного приложения. Поскольку криптовалютные биржи оценивают потенциальные листинги, Pi Network продолжает вызывать значительный интерес пользователей, несмотря на то, что не включен в списки крупных торговых площадок. Эта оценка рассматривает легитимность Pi Network с точки зрения оценки биржи.

Барьеры для листинга на бирже

Текущий статус торговли:

• НеListed на каких-либо крупных криптовалютных биржах
• Не установлена проверяемая рыночная стоимость
• Ограниченные доступные внешние торговые опции
• Не может быть переведен на внешние кошельки с 2025 года

Технические проблемы реализации:

• Ограниченная техническая документация по сравнению с проектами, которые представлены на бирже
• Неполная блокчейн-инфраструктура с централизованными элементами
• По сообщениям, валидаторы основной сети контролируются основной командой
• Данные KYC хранятся на централизованных серверах, а не в кошельках под контролем пользователей

Красные флаги структуры проекта

Модель роста на основе рефералов:

• Скорость майнинга ускоряется в зависимости от размера реферальной сети
• Структура напоминает многоуровневые маркетинговые схемы
• Акцент на приобретении пользователей, а не на техническом развитии
• Потенциальное несоответствие стимулов с традиционными ценностями криптовалюты

Генерация дохода через рекламу:

• Основной доход поступает от рекламы в приложении
• Поднимает вопросы о механизмах создания долгосрочной ценности
• Необычная бизнес-модель по сравнению с токенами, зарегистрированными на бирже
• Сосредоточьтесь на метриках внимания пользователей, а не на полезности блокчейна

Сроки разработки продукта:

• Работает с 2019 года с ограниченной поставкой материальных продуктов
• Повторяющиеся задержки в графиках запуска основной сети
• Минимальная разработка экосистемы за пределами основного приложения
• Отсутствие четких примеров использования токена в реальных приложениях

Потенциальные факторы легитимности

Модель нулевых финансовых инвестиций:

• Пользователям не требуется делать денежные вложения
• Снижает традиционный финансовый риск
• Отличается от типичных криптовалютных мошенничеств, требующих предварительной оплаты

Академическая основа:

• Основана выпускниками Стэнфордского университета с техническим образованием
• Команда включает в себя специалистов с соответствующей экспертизой в области компьютерных наук
• Проект поддерживает академический стиль в документации

Непрерывность разработки:

• Текущие обновления платформы и коммуникации
• Поддерживал вовлеченность пользователей на протяжении нескольких лет
• Продвижение через этапы технической разработки
• Недавно объявленная цель запуска открытого мейннета в первом квартале 2025 года

Анализ технической реализации

Механизм консенсуса:

• Использует "социальную проверку" через круги безопасности пользователей
• Отклоняется от стандартных моделей proof-of-work или proof-of-stake
• Остались вопросы о безопасности и децентрализации
• Технические характеристики не имеют независимой проверки

Сетевая архитектура:

• Заявленная структура блокчейна с ограниченной публичной проверкой
• Значительный централизованный контроль сохраняется за командой разработки
• Неполная техническая прозрачность по сравнению с листингованными токенами
• Вопросы о масштабируемости и производительности при полной развертывании

Оценка торгового прогноза

Рыночный потенциал:

• Большая база пользователей с отчетом о более чем 13 миллионах пользователей, прошедших KYC
• Значительная мировая осведомленность, особенно на развивающихся рынках
• Потенциал для начального торгового объема, обусловленный существующим сообществом
• Остаются вопросы относительно устойчивого спроса на торговлю за пределами первоначального интереса

Соображения по ликвидности:

• Нет установленного механизма ценообразования на рынке
• Неопределенные метрики распределения и обращения токенов
• Потенциал высокой волатильности при любых листингах на биржах
• Ограничения на торговлю, вероятно, повлияют на первоначальную ликвидность

Оценка Рискового Профиля

Уровень риска для инвестора: ВЫСОКИЙ

• Проект не имеет стандартных процессов верификации криптовалютной биржи
• Значительная неопределенность в отношении токеномики и полезности
• Ограниченная прозрачность в технической реализации
• Централизованные механизмы контроля, не соответствующие стандартам криптовалюты

Анализ технических рисков:

• Мобильное приложение кажется технически безопасным для базового использования
• Существуют опасения по поводу конфиденциальности данных в отношении централизованного хранилища
• Ограниченные возможности проверки блокчейна для обычных пользователей
• Сообщения о потенциальных проблемах безопасности, включая предполагаемые утечки данных

Заключение: Перспектива листинга на бирже

С точки зрения оценки биржи, Pi Network представляет собой значительные проблемы для потенциального рассмотрения листинга. Хотя проект не демонстрирует характеристик традиционных инвестиционных мошенничеств, он не соответствует стандартным критериям листинга криптовалютной биржи в отношении технической реализации, прозрачности и готовности к рынку.

Пользователи, подходящие к Pi Network, должны сохранять реалистичные ожидания относительно торгового потенциала и учитывать альтернативные издержки по сравнению с установленными криптовалютными проектами с проверенной торговой историей и техническими реализациями. Поскольку проект приближается к заявленной вехе основного сетевого запуска в 2025 году, биржи будут продолжать отслеживать события для потенциальной будущей оценки.