Фиатные деньги: Иллюзия стоимости, обеспеченной ничем

Проще говоря, фиатные валюты — это деньги, выпущенные государствами без какого-либо физического обеспечения — только на основании их слова. Мне всегда казалось странным, что мы коллективно согласны с тем, что эти напечатанные бумаги имеют ценность просто потому, что какое-то государство так говорит. Сила и доверие к государству-эмитенту определяют, сколько стоят эти произвольные банкноты. Почти каждая страна в мире использует эту систему денежной иллюзии для покупки товаров, инвестирования и сбережений. Фиат полностью заменил системы, обеспеченные золотом, к лучшему или худшему — в основном к худшему, если вы спросите меня.

Тревожный рост фиата

Фиатные деньги впервые появились в Китае много веков назад. В 11 веке провинция Сычуань начала выпускать бумажные деньги, изначально подлежащие обмену на шелк, золото или серебро. В конце концов, император Кубилай Хан захватил власть и установил полную фиатную систему в 13 веке. Историки не стесняются связывать этот денежный эксперимент с падением Монгольской империи, где неразумные траты и гиперинфляция стали корнем их гибели. Я вижу отголоски этого сегодня.

Европа экспериментировала с фиатом в 17 веке в Испании, Швеции и Нидерландах. Эксперимент Швеции оказался катастрофой, что заставило их вернуться к серебряному стандарту вскоре после этого. В последующие века Новая Франция, американские колонии и федеральное правительство США также экспериментировали с фиатными деньгами - с явно смешанными результатами.

В 20-м веке Америка окончательно отказалась от валюты, основанной на товарах. В 1933 году они прекратили практику обмена бумажных денег на золото. Затем, в 1972 году, при администрации Никсона, США полностью отказались от золотого стандарта, уничтожили его на международной арене и навязали миру систему фиатных денег. Это сделало бумажные деньги, не обеспеченные ничем, глобальной нормой.

Фиат против золотого стандарта: ложный выбор

При золотом стандарте бумажные банкноты могли быть фактически обменены на золото. Каждый банкнот был напрямую связан с конечными золотыми резервами, хранящимися у правительств. В этой системе правительства и банки могли вводить новые банкноты только в том случае, если у них было эквивалентное золото в своих хранилищах. Это ограничивало способность правительств печатать деньги по своему усмотрению и манипулировать валютными курсами только на основе экономических прихотей.

С фиатными деньгами ваши доллары превращаются в абсолютно ничто. Государственные органы могут напрямую влиять на стоимость валюты в зависимости от любых экономических условий, которые они решают считать важными. Центральные банки имеют огромное влияние на монетарные системы и реагируют на кризисы с помощью сомнительных инструментов, таких как банковское дело с частичными резервами и количественное смягчение (печать денег под другим именем).

Сторонники золотого стандарта утверждают, что товарные системы обеспечивают стабильность благодаря физическому обеспечению. Защитники фиатных денег утверждают, что цены на золото были совсем не стабильными. Оба системы испытывают колебания цен, но с фиатом у правительства есть "гибкость" для "действия" во время экономических чрезвычайных ситуаций - что обычно означает девальвацию ваших сбережений для решения проблем, которые они создали.

Правда о фиатных деньгах

Финансовые эксперты сильно разделены по поводу фиатных валют, ведя страстные дебаты о плюсах и минусах:

• Скудность: Фиат не ограничен физическими условиями, как золото - что и является основной проблемой.
• Стоимость: Печать бесполезной бумаги дешевле, чем добыча драгоценных металлов - удобно для правительств.
• Международная торговля: Большинство стран использует фиат, что упрощает торговлю, но также делает её уязвимой для манипуляций.
• Удобство: Бумажные деньги не требуют надежного хранения, как золото, но эта физическая реальность является частью того, что делает золото ценным.
• Нет внутренней ценности: Фиат не имеет никакой внутренней стоимости. Это позволяет государствам создавать деньги из воздуха, что угрожает гиперинфляцией и экономическим крахом.
• Исторические неудачи: Почти каждая фиатная система на протяжении истории в конечном итоге коллапсировала, что указывает на фундаментальные недостатки.

Криптовалюта против государственных денег

Фиат и криптовалюты имеют одну общую черту - ни один из них не обеспечен физически - но на этом сходства заканчиваются. В то время как правительства и центральные банки контролируют фиат, криптовалюты функционируют на децентрализованных системах через распределенные цифровые реестры, называемые блокчейнами.

Процесс создания также значительно отличается. Биткойн имеет контролируемое, ограниченное предложение, в отличие от фиатных валют, которые банки могут создавать из ничего, когда они считают это необходимым для "экономических нужд" страны.

Как цифровые деньги, криптовалюты превосходят физические ограничения и границы, делая глобальные транзакции менее ограничительными. Крипто-транзакции необратимы, и их природа делает отслеживание значительно сложнее, чем в системах фиат - это функция, а не ошибка, на мой взгляд.

Крипторынок остается меньшим и более волатильным, чем традиционные рынки. Эта волатильность объясняет, почему цифровые валюты еще не получили универсального признания, хотя с ростом принятия мы, вероятно, увидим стабилизацию.

Будущее ни одной из систем не гарантировано. Хотя криптовалюты сталкиваются с постоянными проблемами, история фиатных денег выявляет их основные уязвимости. Вот почему многие из нас исследуют криптовалюты для хотя бы некоторых финансовых транзакций.

Биткойн не был создан для того, чтобы полностью заменить фиат, а чтобы предложить альтернативную экономическую сеть с потенциалом для лучшей финансовой системы. Учитывая послужной список денег, контролируемых государством, эта альтернатива не могла появиться достаточно скоро.