Длинные и короткие позиции в торговле: основные понятия для инвесторов

Что такое позиции "Long" (Long)?

Долгая позиция представляет собой инвестиционную стратегию, при которой трейдер приобретает актив с ожиданием, что его цена вырастет в будущем. Открывая долгую позицию, инвестор становится владельцем актива, ставя на его увеличение в цене на рынке.

Механика длинной позиции:

• Актив покупается по определенной цене
• Сохраняется в течение желаемого периода
• Продается, когда цена достигает целевого уровня прибыли

Практический пример: Вы приобретаете 1 биткойн за $60,000, ожидая, что его стоимость вырастет до $70,000. Если рынок будет развиваться по прогнозу, при продаже вы получите прибыль в $10,000 (, не учитывая комиссии и другие операционные расходы ).

Что такое позиции "Cortas" (Short)?

Короткая позиция — это более сложная стратегия, при которой трейдер занимает актив для немедленной продажи на рынке с обязательством последующего выкупа. Эта стратегия основана на ожидании, что цена актива снизится.

Механика короткой позиции:

• Актив берется в долг у брокера
• Продается немедленно по текущей рыночной цене
• Выкупается, когда цена падает
• Актив возвращается кредитору, оставляя разницу

Практический пример: Вы запрашиваете в займы 10 акций, которые торгуются по $100 за единицу, и продаете их, получая $1,000. Если цена снижается до $80 за акцию, вы можете выкупить 10 акций за $800 и вернуть их кредитору, получив $200 прибыли ( за вычетом комиссий и связанных с ними затрат ).

Анализ рисков в длинных и коротких позициях

🔵 Риск в длинных позициях

Риск при длинной позиции ограничен первоначальными инвестициями. В худшем случае, если цена актива упадет до нуля, максимальные потери будут эквивалентны вложенному капиталу. Эта характеристика делает длинные позиции обычно менее рискованными с точки зрения управления рисками.

🔵 Риск в коротких позициях

Риск в короткой позиции теоретически неограничен. Это связано с тем, что не существует верхнего предела для цены, которую может достичь актив. Если цена значительно возрастает вместо ожидаемого снижения, убытки могут быстро умножиться и значительно превысить первоначальные инвестиции, особенно на волатильных рынках, таких как рынок криптовалют.

Эта асимметрия риска является ключевым фактором, который каждый инвестор должен учитывать перед реализацией торговых стратегий, включающих короткие позиции в своем портфеле.