Введение в Волновую теорию Эллиота

Что такое Волны Эллиотта?

Волны Эллиотта представляют собой теоретическую основу, используемую инвесторами и трейдерами в техническом анализе. Основополагающее предположение этого принципа заключается в том, что финансовые рынки не подвержены влиянию временных циклов, а, скорее, имеют тенденцию следовать определенным паттернам.

Теория волн Эллиотта (EWT) по сути предполагает, что движения рынка следуют естественной последовательности массовых психологических циклов. Эти паттерны строятся на основе преобладающего рыночного настроения, чередующегося между медвежьими и бычьими трендами.

Принцип волн Эллиотта был разработан американским бухгалтером и автором Ральфом Нельсоном Эллиоттом в 1930-х годах. Однако теория не вошла в общественное сознание до 1970-х годов, благодаря усилиям Роберта Р. Прехтера и А. Дж. Фроста.

Изначально теория волн Эллиотта (EWT) называлась принципом волн и описывалась как модель человеческого поведения. Публикации Эллиотта основывались на его обширных исследованиях рыночных данных, особенно на фондовом рынке. Его систематическое исследование охватывало как минимум 75 лет богатой информации.

В современное время трейдеры используют Теорию волн Эллиотта (EWT) в качестве инструмента технического анализа для определения рыночных циклов и трендов, и она находит широкое применение в различных секторах финансовых рынков. Однако Волны Эллиотта не являются индикатором или торговой техникой как таковой, а скорее теорией, которая помогает предсказывать поведение рынка. Как сказал Прехтер в своей книге:

[...] Принцип волны сам по себе не является инструментом прогнозирования, а представляет собой детальное описание того, как ведут себя рынки.

–Роберт Р. Пректор, "Принцип волн Эллиотта" (страница 19).

Основные паттерны волн Эллиотта

Как правило, Волны Эллиотта классифицируются на восемь различных базовых паттернов, состоящих из пяти мотивационных волн (, которые следуют за основной тенденцией ), и трех корректирующих волн (, которые движутся против тренда ).

Таким образом, в бычьем рынке полный цикл волн Эллиотта выглядит следующим образом:

Обратите внимание, что в первом примере мы наблюдаем пять мотивационных волн: три движутся вверх (1, 3 и 5) и две движутся вниз (A и C). По сути, любое движение, следующее за основной тенденцией, считается мотивационной волной, что означает, что 2, 4 и B являются корректирующими волнами.

Согласно теории Эллиота, форма финансовых рынков обладает фрактальными свойствами. Поэтому, если отдалиться на более длительный временной интервал, движение тренда от 1 до 5 также может рассматриваться как одна импульсная волна (i), в то время как движение тренда A-B-C представляет собой одну корректирующую волну (ii).

Если увеличить масштаб на более конкретный период времени, одна импульсная волна (, например, 3) может быть разбита на пять меньших волн, как показано в следующем разделе.

Наоборот, цикл волн Эллиотта на медвежьем рынке выглядит следующим образом:

Мотивная волна

Как определил Прехтер, мотивационная волна всегда движется в том же направлении, что и наиболее доминирующая тенденция.

Как мы только что увидели, Эллиот описал два типа волновых трендов: импульсные волны и коррекционные волны. В предыдущем примере было пять импульсных волн и три коррекционные волны. Однако, если рассмотреть импульсную волну в изоляции, она состоит из меньших структур из пяти волн. Эллиот назвал это "пятиволновым паттерном" и создал три правила для описания этой структуры:

• Волна 2 не вернется на 100% к предыдущей Волне 1.

• Волна 4 не вернется на 100% к предыдущей Волне 3.

• Волна 3 не будет самой короткой из волн 1, 3 и 5; она обычно будет самой длинной. Кроме того, Волна 3 всегда пересечет конец Волны 1.

Коррекционная волна

В отличие от мотивационных волн, коррективные волны обычно состоят из трехволновой структуры. Общая структура — это меньшая коррективная волна между двумя меньшими мотивационными волнами. Эти три волны обычно обозначаются как A, B и C.

По сравнению с импульсными волнами, коррекционные волны, как правило, слабее, поскольку они движутся в противоположном направлении более доминирующего тренда. В некоторых случаях это противостояние контртренда может сделать коррекционные волны более сложными для идентификации, так как они могут значительно варьироваться по длине и сложности.

Ключевое правило, о котором следует помнить, согласно Пректеру, заключается в том, что корректирующие волны никогда не происходят в пяти волнах.

Работают ли Волны Эллиотта?

Существует продолжающаяся дискуссия о роли волн Эллиотта. Некоторые считают, что успех принципа волн Эллиотта в значительной степени зависит от способности трейдеров точно разделять рыночные движения на импульсы и коррекции.

Действительно, эти волны можно рисовать различными способами, и это не обязательно нарушает правила Эллиотта. Это означает, что никогда не легко правильно нарисовать волну. Это требует не только специфической практики, но также может включать в себя сильную личную субъективность.

Критики утверждают, что Теория волн Эллиотта является крайне субъективной и основана на нечетко определенных правилах, что делает ее непрактичной. Тем не менее, все еще есть десятки тысяч инвесторов и трейдеров, которые успешно использовали Принцип Эллиотта для достижения прибыльных сделок.

Интересно, что все большее количество трейдеров использует теорию волн Эллиотта в сочетании с техническими индикаторами для повышения успеха в торговле и снижения торговых рисков. Индикаторы Фибоначчи для коррекции и расширения Фибоначчи, возможно, являются самыми популярными выборами.

Резюме

Согласно Прехтеру, Эллиот на самом деле не предсказал, почему рынок, как правило, демонстрирует структуру волн 5-3. Он пришел к этому выводу просто проанализировав рыночные данные. Человеческая природа и массовая психология определяют неотвратимый рыночный цикл, и всё это дало начало Принципу Эллиота.

Однако, как упоминалось ранее, Волны Эллиотта не являются индикатором технического анализа, а теорией. Теория волн Эллиотта по своей природе субъективна, и нет правильного способа ее использования. Трейдерам, которые хотят точно предсказать движения рынка с помощью теории волн Эллиотта, требуется практика и навыки, начиная с понимания того, как строить подсчеты волн. Это означает, что в теории волн Эллиотта есть риски, и новичкам следует проявлять осторожность.