Очередь выхода валидаторов Ethereum выросла до 3,2 миллиарда долларов, поскольку ETH приближается к историческому максимуму

Очередь валидаторов Ethereum достигла недельного пика, так как ETH превысил отметку в $4,700, приближаясь к своему рекордному уровню. Этот скачок запросов на вывод средств совпадает с впечатляющим ралли токена с $3,800 до более чем $4,700.

В последние дни очередь на выход для валидаторов Ethereum значительно увеличилась, что отражает наибольшее количество запросов на вывод за последнюю неделю. Этот рост активности по анстейкингу произошел на фоне того, что ETH поднялся чуть ниже своего исторического максимума.

В настоящее время в очереди находится 699,600 ETH, стоимостью более $3.2B, что приводит к времени ожидания, превышающему 12 дней для анстейкинга. Примечательно, что за последние два дня в очередь было добавлено более 217,000 ETH. Этот скачок, однако, не помешал ETH продолжать свой восходящий тренд, несмотря на некоторое давление со стороны крупных держателей.

С 20 июля очередь на стекинг ETH заметно уменьшилась по сравнению с очередью на выход. Текущая аномалия снятия стекинга представляет собой самый высокий уровень за год после нескольких месяцев относительно сбалансированной активности. В то же время, только около 100,000 ETH ждут, чтобы быть заставленными.

Поведение валидаторов и рыночная динамика

Недавний скачок цены ETH выше $4,000 сильно коррелирует с резким увеличением запросов на вывод средств. Это поведение отличается от ранних стадий ралли ETH, когда очереди валидаторов на вход и выход росли. Сейчас очередь на вход резко сократилась, что указывает на то, что держатели предпочитают сохранять свой ETH в ликвидной форме.

Многие валидаторы заблокировали свои токены по значительно более низким ценовым уровням, и некоторые могут стремиться обеспечить прибыль из-за относительно скромных годовых доходов. Кроме того, некоторые незаблокированные токены могут быть перенаправлены к конкретным ведущим валидаторам или протоколам ликвидного стекинга.

Влияние на рынок ликвидного стекинга

Масштабные выводы ETH, превышающие 1 миллион ETH, могут потенциально повлиять на рынок токенов ликвидного стекинга. Хотя неясно, какие типы валидаторов снимают стекинг и как долго они были в стекинге, эта активность может привести к разрыву привязки ликвидных стекинговых протоколов, таких как LidoDAO, что потенциально повлияет на платформы DeFi, такие как Aave.

В настоящее время более 35 миллионов ETH заблокировано на Beacon Chain, при этом недавние выводы частично компенсированы новыми депозитами. Некоторые растущие крипто-казначейства также предназначены для стекинга или ликвидного стекинга.

Сдвиг от токенов ликвидного стекинга

Одной из возможных причин тренда на анстейкинг может быть уход пользователей от токенов ликвидного стекинга. Эти токены, часто используемые в качестве залога в DeFi-протоколах, могут представлять риски ликвидации во время рыночных спадов.

Киты DeFi могут применять стратегии для покрытия кредитов, снижения рисков и возврата к ETH. Lido, EthFi и Gate наблюдали наибольшие объемы анстейкинга за последний месяц, что привело к аномалиям цен на связанные токены, такие как Wrapped Liquid Staked ETH.

Figment, Liquid Collective и Kiln испытали чистый приток средств за последний месяц, в то время как LidoDAO возглавил оттоки, потеряв 281,824 ETH. Эти выводы разъединяют предыдущие кредитные сделки по ETH, где токены ликвидного стекинга использовались на кредитных платформах для заимствования большего количества ETH для получения вознаграждений за стекинг.

Хотя эта стратегия может увеличить доступные криптовалюты во время бычьих рынков, она рискует вызвать заражение и каскадные ликвидации во время падений рынка. Более того, по мере повторения кредитования, процентные ставки по займам могут возрасти до неустойчивых уровней.