LTV: Реальный рискованный бизнес за Криптозаймами

LTV — это просто модный способ сказать, сколько вы занимаете по сравнению с тем, сколько стоит ваше обеспечение. В традиционных финансах они одержимы кредитными рейтингами, чтобы определить, являетесь ли вы риском. Но в криптовалюте? Им просто нужно, чтобы ваши активы были заблокированы.

Я наблюдаю за этой крипто-кредитной игрой уже несколько лет, и, честно говоря, это немного дико. Вместо того чтобы проверять, насколько вы "достоверны" через какое-то произвольное число, они просто удерживают вашу криптовалюту в заложниках, пока вы не заплатите. Просто, но эффективно, я полагаю.

Формула LTV очень проста: сумма заимствования делится на стоимость залога. Например, если я заимствую $5,000 под мой залог в $10,000 в биткойне, мой LTV составляет 50%. Звучит разумно, правда?

Но вот где всё становится страшным - когда биткойн неизбежно падает в одной из своих печально известных просадок (, а он всегда это делает ), ваша стоимость залога стремительно падает, и вдруг ваш LTV взлетает до небес. В следующий момент вы получаете маржинальный вызов, чтобы добавить больше залога или столкнуться с ликвидацией.

Это не теоретический риск. Я видел, как друзья теряли свои криптовалюты во время рыночных крахов, потому что не могли достаточно быстро пополнить свои залоги. Торговые платформы не заботятся о вашем финансовом положении - им просто нужно вернуть свои деньги.

Формула может выглядеть невинно: LTV = Сумма кредита/Рыночная стоимость залога

Но что это действительно означает: "Мы внимательно следим за вашим залогом, и как только рынок пойдет против вас, мы постучим в вашу дверь."

Многие люди входят в крипто-займы, думая, что они обыгрывают систему - держат криптовалюту, получая доступ к наличным. Но дом всегда выигрывает. Чем ниже ваш LTV в начале, тем больше у вас пространства, когда рынок неизбежно рухнет.

Давайте будем честными - крипто-кредитные платформы не предлагают эти услуги из благих побуждений. Они зарабатывают огромные деньги на процентах, принимая минимальные риски. Почему вы думаете, что они требуют избыточного обеспечения?

В следующий раз, когда вас соблазнит криптозаем, помните, что ваши драгоценные монеты всего в одном рыночном крахе могут оказаться у кого-то другого.