Кросс против изолированной маржи: в чем разница в торговле фьючерсами?

Question

Многие новички в торговле фьючерсами часто спрашивают: "Какой тип маржи мне использовать?" Давайте рассмотрим оба варианта, начиная с изолированной маржи, чтобы понять, почему это может быть рекомендованным выбором для начинающих.

Что такое изолированная маржа и как она работает?

Давайте проиллюстрируем на примере: Трейдер имеет $200 в своем кошельке фьючерсов и хочет торговать монетой "X" по цене 1 000 $. Используя режим изолированной маржи с $100 и кредитным плечом 10x, он открывает позицию на 1 монету "X" (, эквивалентную 1 000 $).

Ключевой особенностью изолированной маржи является то, что только выделенный $100 находится под риском, в то время как оставшийся $100 в кошельке фьючерсов остается защищенным. Это создает четкую границу для потенциальных убытков.

В этой изолированной маржинальной позиции цена ликвидации составит $900. Почему? Потому что вы рискнули $100 на позиции в $1,000 ( монеты "X"). Поскольку стоимость позиции в 10 раз превышает вашу маржу, падение цены на 10% до $900 приведет к $100 убытку, который точно соответствует вашей выделенной марже. В этот момент ваша позиция будет ликвидирована, но важно отметить, что только $100 , которые вы выделили для этой позиции, будут потеряны, в то время как остальные $100 в вашем фьючерсном аккаунте останутся нетронутыми.

Основное преимущество здесь заключается в защите от неожиданных колебаний рынка. Если внезапные негативные новости приведут к резкому падению цены, вы потеряете только сумму, выделенную на эту конкретную позицию, а не весь баланс. Компромисс заключается в том, что уровень ликвидации будет ближе к вашей цене входа по сравнению с кросс-маржей.

Что такое кросс-маржа и как она работает?

Используя тот же пример, но с режимом кросс-маржи, давайте рассмотрим его преимущества и недостатки. Мы снова открываем позицию стоимостью 1 монета "X" ($1,000), но на этот раз уровень ликвидации будет на $800 вместо $900. Почему такая разница?

С перекрестной маржой ваш весь баланс фьючерсного кошелька ($200) используется для поддержки вашей позиции. Это предоставляет значительное преимущество: если монета "X" упадет с $1,000 до $850 , но затем восстановится до $1,100, вы переживете просадку без ликвидации (, так как цена никогда не достигала $800) и в конечном итоге реализуете $100 прибыль. В отличие от этого, при изолированной марже ваша позиция была бы ликвидирована, когда цена достигла $900, что привело бы к $100 убытку, несмотря на последующее восстановление цены.

Это иллюстрирует основной компромисс: кросс-маржа увеличивает вашу толерантность к риску, ставя на кон ваш весь баланс, но предоставляет больше свободы во время рыночных колебаний. Изолированная маржа предлагает лучший контроль над рисками, но с более строгим порогом ликвидации.

Ключевые различия и дополнительные функции

Если вы хотите отдалить свою цену ликвидации в режиме изолированной маржи, вы можете добавить дополнительную маржу к конкретной позиции, нажав на кнопку (+) в разделе маржи. Эта гибкость позволяет вам регулировать уровни риска для отдельных сделок.

Еще одно важное различие: в изолированной марже каждая позиция несет свой собственный независимый риск и не влияет на другие позиции. Однако в кросс- margin несколько позиций будут влиять друг на друга с точки зрения прибыли и убытков, поскольку они все используют один и тот же общий баланс.

Выбор правильного типа маржи для вашего стиля торговли

Для новичков изолированная маржа, как правило, обеспечивает лучшее управление рисками, так как она:

Ограничивает потенциальные убытки заранее определенными суммами
Предотвращает уничтожение всего вашего торгового капитала одной неудачной сделкой
Предоставляет большую гибкость в управлении рисками отдельных позиций

Продвинутые трейдеры могут предпочесть кросс-маржу, когда:

Ведение портфеля коррелирующих позиций, которые служат хеджами
Торговля долгосрочными позициями, которые могут испытывать временные просадки
Управление эффективностью капитала является приоритетом

Торговые платформы предлагают оба варианта для учета различных торговых стратегий и предпочтений по риску. Понимание различий между этими типами маржи является важным для разработки эффективного управления рисками в торговле фьючерсами.