Изучение циклов Беннера: гадание фермеров, которое до сих пор сбивает с толку Уолл-Стрит

Меня всегда fascinировали те редкие индивидуумы, которые, кажется, расшифровывают код рынка, пока все остальные блуждают в темноте. Самуэль Беннер был одним из таких персонажей - не каким-то экономистом из Лиги Плюща, а чертовым фермером, который потерял все в панике 1873 года. Вместо того чтобы плакать об этом, он сделал нечто замечательное.

После своего финансового краха Беннер стал одержим рыночными паттернами. Используя ничего более сложного, чем цены на чугун, данные о кукурузе и свиньях (да, серьезно), он разработал циклическую теорию, которая до сих пор пугающе предсказуема. Это как если бы парень открыл финансовую гравитацию, прежде чем кто-либо другой заметил, что яблоки падают.

Его теория циклов выявила почти ритмический шаблон - рынки пульсируют через пики, впадины и плато с удивительной регулярностью. Он заметил циклы бума примерно каждые 8-9 лет и крупные крахи каждые 16-18 лет. Что меня поражает, так это то, как часто эти древние предсказания совпадали с современными рыночными крахами.

Установление, конечно, ненавидит такие вещи. Они создали целые отрасли вокруг идеи, что рынки слишком сложны для понимания обычных людей. Тем не менее, примитивный график Беннера совпал с Великой депрессией, крахом доткомов и жилищной катастрофой 2008 года. Совпадение? Я так не думаю.

Я сам проверил факты на основе данных S&P 500. Корреляция не идеальна — в рынках никогда не бывает идеала — но она достаточно сильна, чтобы заставить вас усомниться в догме о том, что «рынки случайны», которую большинство финансовых консультантов продает. Большие торговые дома не хотят, чтобы вы думали, что рынки могут быть такими предсказуемыми, не так ли?

Для обычных инвесторов, таких как мы, идеи Беннера предлагают другую точку зрения. Рынки — это не просто хаотичные азартные арены, а системы, которые отзываются сквозь время. В то время как ваш брокер настоятельно рекомендует "оставаться в инвестициях на долгий срок", работа Беннера предполагает, что есть реальные оптимальные периоды для покупки и продажи.

Слушай, я не говорю, что Беннер открыл какую-то мистическую формулу рынка. Но я говорю, что под шумом и хаосом ежедневных колебаний цен есть ритм, который повторяется. Понимание этого ритма может стать тем самым преимуществом, которое нам нужно в системе, которая часто настроена против мелких инвесторов.

Наблюдения этого фермера 19-го века напоминают нам, что иногда самые простые подходы работают лучше всего. В то время как современные аналитики тонут в данных и сложных алгоритмах, возможно, они упускают из виду суть. Может быть, просто может быть, фермер из Огайо заметил что-то фундаментальное о поведении рынка, что все еще актуально сегодня - никакой fancy финансовой степени не требуется.