Два ключевых фактора, стоящих за недавним падением Биткойна ниже $100,000

19 декабря 2024 года

Криптовалютный рынок пережил значительную коррекцию, когда Биткойн ненадолго упал ниже психологического порога в $100,000, в то время как рыночные настроения резко изменились от крайней жадности к более осторожной позиции. Этот анализ исследует основные факторы, стоящие за недавним падением рынка.

Биткойн торговался по цене $102,300 19 декабря, в то время как Эфириум снизился до $3,600. Несколько альткойнов зафиксировали более резкие падения, включая Cosmos, Floki, THORChain, Curve DAO Token и Fantom, которые заняли место среди худших активов в ходе этой рыночной коррекции.

Ястребиная позиция Федеральной резервной системы вызвала пересмотр рынка

Основным катализатором распродажи криптовалюты стало последнее решение Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике. Хотя центральный банк осуществил ожидаемое снижение процентной ставки на 0,25% — что привело к общему снижению на 1% за год — сопутствующие прогнозы разочаровали участников рынка.

Официальные лица ФРС сигнализировали о лишь двух дополнительных снижениях процентных ставок в 2025 году, приняв более консервативный подход, чем ожидали рынки. Эта осторожная позиция обусловлена опасениями по поводу устойчивой инфляции, при этом прогнозы показывают, что целевой уровень в 2% может быть достигнут лишь в 2026 или 2027 году.

Эта ястребиная позиция вызвала более широкий риск-оф-сентимент на финансовых рынках. Традиционные акции пострадали от аналогичных факторов: индексы Dow Jones и Nasdaq 100 снизились более чем на 2%. Рынок фиксированного дохода также отразил этот сдвиг: доходности казначейских облигаций США взлетели до многомесячных максимумов — доходность 10-летних облигаций достигла 4,557%, а 30-летних — 4,7%. В то же время индекс доллара США укрепился до двухлетнего максимума, создавая дополнительные препятствия для оценок криптовалют.

Рыночная динамика: технические паттерны и фиксация прибыли

Помимо макроэкономических факторов, несколько рыночных динамик способствовали падению:

Давление на фиксацию прибыли: После длительного ралли Биткойна до исторических максимумов, фиксация прибыли со стороны долгосрочных держателей стала все более очевидной. Данные по блокчейну за 4 квартал 2024 года показывают значительную активность распределения, поскольку ранние инвесторы используют рост цен для обеспечения прибыли.

Принципы возврата к среднему: Финансовые активы часто демонстрируют тенденции к возврату к среднему после периодов исключительных результатов. Solana, например, торговалась примерно на 20% выше своего 200-дневного скользящего среднего перед коррекцией — техническое расхождение, которое исторически вызывает нормализацию к долгосрочным трендам.

Шаблон распределения Уайкоффа: Анализ структуры рынка предполагает, что недавний рост криптовалюты представлял собой фазу повышения в рамках метода Уайкоффа. Текущий спад может указывать как на фазу распределения, так и на потенциальное начало периода снижения, в зависимости от того, как будет развиваться ценовое движение отсюда.

Перспективы восстановления и технический обзор

Широкий рынок криптовалют, как правило, следует за направляющим лидерством Биткойна. Технический анализ ценового движения Биткойна выявил формацию "чашка с ручкой" перед коррекцией, которая, если будет подтверждена, предполагает потенциальную цель в $122,000 в ближайший период.

Тем не менее, инвесторам следует осторожно относиться к любому немедленному восстановлению цен. Рыночные коррекции такой величины часто испытывают то, что технические аналитики называют "мертвой кошачьей отскок" — временное восстановление цен в рамках более широкого нисходящего тренда перед тем, как возобновить коррекцию.

Институциональный ландшафт остается поддерживающим, несмотря на коррекцию, с рекордными притоками в продукты Bitcoin ETF в четвертом квартале 2024 года и расширяющимися рынками деривативов, обеспечивающими структурную ликвидность. Эти события, в сочетании с увеличенной регуляторной ясностью, установленной в 2024-2025 годах, могут повлиять на траекторию восстановления рынка, так как участники пересматривают свои рисковые позиции.