Виды ордеров и их отличия

Внимание! Много текста.

При торговле акциями или криптовалютой вы взаимодействуете с рынком, размещая ордера:

• Рыночный ордер — это распоряжение о немедленной покупке или продаже по текущей рыночной цене.

• Лимитный ордер — это распоряжение об ожидании исполнения ордера, пока цена не достигнет заданного или более выгодного значения.

Это краткое описание. Разумеется, каждая из этих категорий открывает целый ряд возможностей, которые можно использовать в зависимости от вашей торговой стратегии. Интересно? Тогда продолжим.

Введение

Зарегистрировались на бирже и хотите разобраться в функциях? Или, может быть, вы пересмотрели фильм о финансовых рынках и пытаетесь лучше понять их механизмы?

В этой статье мы расскажем об ордерах — распоряжениях, отправляемых на биржу для покупки и продажи активов. Существуют два основных типа: лимитные ордера и рыночные ордера. Однако эти названия — лишь характеристики, описывающие набор команд.

Давайте разберемся, что они на самом деле представляют.

Рыночные и лимитные ордера

Рыночные ордера требуют немедленного исполнения. Иными словами, они предписывают совершить сделку по текущей цене. Предположим, вы зарегистрировались на Gate и хотите купить 3 BTC, а биткоин торгуется по $15 000. Вы готовы заплатить $45 000 и не хотите ждать снижения цены, поэтому размещаете рыночный ордер на покупку.

Кто в этом случае продает монеты? Чтобы это выяснить, нужно заглянуть в книгу ордеров. В ней биржа хранит список лимитных ордеров. Они представляют собой стандартные ордера, которые не исполняются немедленно и предписывают следующее: совершить сделку при цене y.

Например, другой пользователь мог ранее разместить ордер на продажу 3 BTC, когда цена за один биткоин достигнет $15 000. Таким образом, когда вы размещаете рыночный ордер, биржа сопоставляет его с лимитным ордером в книге.

Фактически, вы не создаете ордер, а заполняете существующий, и он удаляется из книги ордеров. Вы становитесь тейкером, так как забираете часть ликвидности биржи. Другой пользователь, в свою очередь, становится мейкером, потому что добавляет ликвидность. Как правило, у мейкеров более низкие комиссии, поскольку они приносят бирже прибыль.

Особенности рыночных ордеров

Основные виды рыночных ордеров — это ордера на покупку и продажу. Вы поручаете бирже совершить транзакцию по лучшей доступной цене. При этом лучшая доступная цена не всегда совпадает со значением, отображаемым в текущий момент. Она зависит от книги ордеров, поэтому стоимость совершения сделки может немного отличаться.

Рыночные ордера подходят для мгновенных (или почти мгновенных) транзакций. В целом, это основная информация о них. Комиссии, связанные с проскальзыванием и обменом, означают, что одну и ту же сделку можно было бы совершить дешевле с помощью лимитного ордера.

Популярные типы ордеров

Самые простые ордера — это рыночные ордера на покупку, рыночные ордера на продажу, лимитные ордера на покупку и лимитные ордера на продажу. Однако, если ограничиваться только этим набором, ваш торговый опыт будет несколько ограничен. Вместо этого вы можете использовать дополнительные возможности и извлекать выгоду из рыночных условий в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Лимитные стоп-ордера

Лимитные стоп-ордера — эффективный инструмент для ограничения потенциальных убытков при торговле. Он позволяет установить стоп-цену и лимитную цену. Представим, что BTC торгуется на уровне $10 000, и вы установили лимитный стоп-ордер со стоп-ценой $9 900 и лимитной ценой $9 895. Тогда при падении цены с $10 000 до $9 900 будет размещен лимитный ордер на $9 985.

Важно отметить: ордер размещается только после достижения стоп-цены. Риск дальнейшего падения цены сохраняется. Если цена упадет ниже $9 985, ордер не будет выполнен, и вы можете остаться без защиты.

OCO-ордера

OCO-ордера (от англ. one-cancels-the-other, или «один отменяет другой») — это комплексный инструмент, позволяющий объединить два ордера с заданными условиями. При активации одного из них второй автоматически отменяется. Вернемся к примеру с ценой $10 000 за биткоин. Вы можете использовать OCO-ордер для покупки биткоинов при достижении цены $9 900 либо для продажи при росте до $11 000. Один из этих ордеров будет исполнен первым, а второй — автоматически отменен.

Понятие «время действия»

Еще один важный аспект ордеров — время действия. Это параметр, который вы указываете при открытии сделки, определяя условия истечения её срока.

GTC-ордера

GTC-ордер (англ. good 'til canceled, или «действующий до отмены») — это распоряжение, согласно которому сделка должна оставаться открытой до её выполнения или ручной отмены. Обычно платформы для торговли криптовалютой по умолчанию используют именно эту опцию.

На фондовых рынках распространенной альтернативой является закрытие ордера в конце торгового дня. Но поскольку криптовалютные рынки работают круглосуточно и без выходных, GTC-ордера более популярны.

IOC-ордера

IOC-ордера (англ. immediate or cancel, или «исполнить или отменить») предполагают, что любая часть ордера, не выполненная мгновенно, должна быть отменена. Допустим, вы создаете ордер на покупку 10 BTC по цене $10 000, но можете получить только 5 BTC по этой цене исполнения. В этом случае вы приобретете 5 BTC, а остальная часть ордера будет закрыта.

FOK-ордера

FOK-ордера (англ. fill-or-kill, или «исполнить или аннулировать») должны быть мгновенно исполнены. В противном случае они уничтожаются (аннулируются) и не исполняются. К примеру, ваш ордер предписывает бирже купить 10 BTC по цене $10 000. Если весь объем в 10 BTC недоступен в текущий момент по указанной цене, то ордер будет отменен.

Заключение

Понимание различных типов ордеров крайне важно для осознанной и эффективной торговли. Независимо от того, что вы планируете использовать — стоп-ордера для ограничения убытков, OCO-ордера для параллельного планирования различных сценариев или другие функции биржи, важно знать, какие торговые инструменты вам доступны.