Что такое изолированная маржа и перекрестная маржа в торговле криптовалютой?

Question

**Вкратце**- Изолированная маржа и перекрестная маржа — два разных типа обеспечения на криптовалютных площадках.- При изолированной марже трейдер сам выбирает, сколько средств выделить под конкретную позицию. Эта сумма не влияет на остальной баланс.- Кросс-маржа использует все доступные средства на счете как обеспечение всех сделок. Если одна позиция убыточна, а другая прибыльна, можно использовать прибыль для компенсации. Позиция остается открытой дольше.- Выбор между этими типами маржи зависит от вашей стратегии, отношения к риску и того, как активно вы хотите управлять позициями.## **Что такое маржинальная торговля?**Давайте сначала разберемся с основами маржинальной торговли. Суть в том, что инвесторы берут взаймы у биржи, чтобы купить больше активов, чем могут себе позволить. Свои активы они используют как залог для займа.У вас есть 5000 долларов. Вы думаете, что Биткоин вырастет. Можно просто купить крипту на эту сумму или использовать кредитное плечо. Если цена Биткойна вырастет на 20%, ваши 5000 долларов превратятся в 6000. Неплохо.А что если использовать плечо 5:1? Тогда вы торгуете уже на 25 000 (ваши 5000 + 20 000 кредита). При том же росте цены на 20% ваши инвестиции стоят уже 30 000 долларов. Вернете 20 000 кредита и останетесь с 10 000. Получается доходность 100%!Маржинальная торговля кажется привлекательной, но она довольно рискованна. Если Биткоин упадет на 20%, без плеча вы потеряете всего 1000 долларов. С плечом 5:1 вы потеряете все 5000 долларов вложений. Полный крах.И это еще без учета комиссий и процентов по займу. Рынки могут менять направление мгновенно, а потери иногда превышают даже первоначальные вложения.## **Изолированная маржа. Что такое изолированная маржа?**Изолированная и перекрестная маржа – два способа обеспечения сделок на криптобиржах. У каждого свои плюсы и минусы.В режиме изолированной маржи депозит ограничен конкретной позицией. Вы сами решаете, сколько денег выделить под сделку. Эта сделка никак не затрагивает остальные средства.Представьте: у вас 10 BTC на счету. Вы открываете длинную позицию по Ethereum, выделив 2 BTC как изолированную маржу с плечом 5:1. Фактически торгуете на сумму 10 BTC (2 ваших + 8 заемных).Если Ethereum вырастет – отлично. Прибыль добавится к вашим 2 BTC. Если цена упадет, вы потеряете максимум эти 2 BTC. Остальные 8 BTC на счету останутся нетронутыми. Поэтому это и называется "изолированной" маржой.## **Перекрестная маржа. Что такое перекрестная маржа?**Перекрестная маржа задействует все средства на счете как обеспечение всех сделок. Если одна позиция убыточна, а другая прибыльна, прибыль автоматически компенсирует убыток. Так позиция может оставаться открытой дольше.Пример: у вас 10 BTC. Вы открываете длинную позицию по Ethereum на 4 BTC с плечом 2:1 и короткую по другой крипте на 6 BTC с таким же плечом. Все ваши 10 BTC используются как обеспечение обеих позиций.Если Ethereum падает (потери), а другая крипта тоже падает (прибыль по короткой позиции), то прибыль компенсирует убыток. Обе позиции остаются открытыми.А вот если Ethereum падает, а другая крипта растет, обе позиции могут оказаться убыточными. Если убытки превысят ваши 10 BTC, обе позиции будут ликвидированы. Вы потеряете всё. Совсем другая ситуация, чем с изолированной маржой, где риск ограничен 2 BTC.Эти примеры довольно упрощенные. Реальные ситуации куда сложнее.## **Основное различие между изолированной маржой и перекрестной маржой**Из примеров видны ключевые отличия этих режимов:1. Механизм обеспечения и ликвидацииПри изолированной марже рискует только выделенная часть средств. Если торгуете на 2 BTC, только они под угрозой.С перекрестной маржой в качестве залога выступает весь баланс. Система может использовать все ваши деньги, чтобы предотвратить ликвидацию. Но если дела пойдут совсем плохо, вы рискуете потерять всё.2. Управление рискамиИзолированная маржа позволяет точнее управлять рисками. Вы выделяете конкретную сумму под каждую сделку. Перекрестная маржа объединяет риски всех позиций. Иногда это выгодно, иногда – нет.3. ГибкостьС изолированной маржой нужно вручную добавлять средства в позицию. Перекрестная автоматически использует доступные средства, чтобы избежать ликвидации.4. ПрименениеИзолированная маржа идеальна, когда хотите контролировать риск по каждой сделке. Перекрестная удобнее при открытии нескольких взаимосвязанных позиций или когда хотите максимально использовать свой баланс.## **Преимущества и недостатки изолированной маржи**1. Преимущества:**Контролируемый риск: вы сами решаете, сколько денег выделить под конкретную позицию. Только эта сумма подвергается риску.****Прозрачность прибыли и убытков: легче отслеживать P&L для каждой позиции.****Предсказуемость: можно заранее оценить максимальные потери. Это полезно для планирования.**2. Недостатки:**Необходим постоянный контроль: нужно внимательно следить за сделкой, чтобы не допустить ликвидации.****Ограничения плеча: если сделка движется против вас, нельзя автоматически использовать другие средства со счета. Придется добавлять их вручную.****Сложность управления: отслеживание нескольких отдельных позиций может быть трудным, особенно для новичков.**Изолированная маржа дает контроль над рисками, но требует активного управления. Иногда это может ограничивать потенциальную прибыль, если не используется с умом.