📈 Что такое «лонг» и «шорт» в криптотрейдинге?

В мире криптовалют новички часто сталкиваются с множеством специфических терминов. Среди них особое место занимают понятия «лонг» и «шорт», широко используемые в контексте торговли. Давайте разберемся, что они означают, как работают и почему важны для трейдеров.

Истоки терминов «лонг» и «шорт»

Хотя точное происхождение этих терминов в торговле установить сложно, одно из ранних упоминаний зафиксировано в издании The Merchant's Magazine, and Commercial Review за первую половину 1852 года.

Существует версия, что использование этих слов в трейдинге связано с их буквальным значением. «Лонг» (англ. long - длинный) часто ассоциируется с позицией, открытой в ожидании роста актива, так как повышение цен обычно происходит постепенно. «Шорт» (англ. short - короткий) же относится к операциям, нацеленным на выгоду от падения цен, которое зачастую происходит быстрее.

Суть «лонга» и «шорта» в трейдинге

«Лонг» и «шорт» - это типы позиций, которые трейдер открывает с целью получения прибыли от ожидаемого роста (лонг) или падения (шорт) стоимости актива.

Позиция на повышение предполагает приобретение актива по текущей цене с намерением продать его дороже в будущем. Например, если трейдер прогнозирует рост токена с $100 до $150, он может купить его сейчас и продать после достижения целевой стоимости. Прибыль в этом случае составит разницу между ценой покупки и продажи.

Позиция на понижение открывается при ожидании снижения стоимости актива. Трейдер берет актив в долг у биржи, продает его по текущей цене, а затем, когда цена падает, выкупает то же количество по более низкой стоимости и возвращает бирже.

Например, если трейдер предполагает падение цены биткоина с $61 000 до $59 000, он может занять один биткоин у биржи и сразу продать. После снижения котировок он покупает один биткоин за $59 000 и возвращает его бирже. Разница в $2000 (за вычетом комиссии за заем) становится прибылью трейдера.

Хотя механизм этих сделок может казаться сложным, на практике все происходит автоматически в торговых системах Gate. Трейдеру достаточно нажать соответствующие кнопки в интерфейсе платформы для открытия и закрытия позиций.

«Быки» и «медведи» на криптовалютном рынке

Термины «быки» и «медведи» широко используются в мире трейдинга для обозначения основных типов участников рынка в зависимости от их ожиданий.

«Быки» - это трейдеры, ожидающие роста рынка или конкретного актива. Они открывают длинные позиции, способствуя повышению спроса и стоимости активов. Название связано с представлением о быке, поднимающем цены вверх своими рогами.

«Медведи» - участники рынка, прогнозирующие падение котировок. Они открывают короткие позиции, продавая активы и оказывая давление на их стоимость. Термин ассоциируется с медведем, который давит на цены своими лапами, заставляя их снижаться.

На основе этих понятий в криптоиндустрии сформировались концепции «бычьего» и «медвежьего» рынка. Первый характеризуется общим ростом цен, второй - их снижением.

Хеджирование рисков в криптотрейдинге

Хеджирование - это метод управления рисками в трейдинге и инвестировании. Эта стратегия тесно связана с концепциями «лонга» и «шорта», так как предполагает использование противоположных позиций для минимизации потерь при неожиданном изменении тренда.

Например, если трейдер покупает биткоин, ожидая роста, но допускает возможность падения из-за определенных событий, он может использовать хеджирование для снижения потенциальных убытков.

Существуют различные инструменты хеджирования, такие как покупка криптовалют с обратной корреляцией или комбинация спотового актива и пут-опциона. Однако наиболее популярным и простым способом считается открытие противоположных позиций.

Например, если трейдер прогнозирует рост биткоина, он может открыть лонг-позицию на два биткоина для получения прибыли. Одновременно он открывает шорт-позицию на один биткоин, чтобы снизить потери в случае ошибочного прогноза.

Предположим, цена биткоина выросла с $30 000 до $40 000. Общий доход рассчитывается по формуле:

доход = (размер лонг-позиции - размер шорт-позиции) * разница в цене

В данном случае: (2-1) * ($40 000 - $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Если же цена упала с $30 000 до $25 000, результат будет следующим:

(2-1) * ($25 000 - $30 000) = 1 * (-$5 000) = -$5 000.

Таким образом, хеджирование позволило сократить потенциальные убытки вдвое - с $10 000 до $5 000. Однако важно учитывать, что это также уменьшило потенциальную прибыль от роста цены в два раза.

Начинающие трейдеры иногда полагают, что открытие двух равных противоположных позиций может полностью устранить риск. Однако на практике такая стратегия приводит к тому, что прибыль от одной сделки полностью нивелируется убытком от другой. С учетом комиссий и других операционных расходов эта стратегия становится убыточной.

Фьючерсная торговля в контексте «лонгов» и «шортов»

Фьючерсы - это производные инструменты, позволяющие зарабатывать на изменениях цены актива без необходимости владеть им. Именно фьючерсные контракты дают возможность открывать короткие и длинные позиции, получая прибыль от падения стоимости, что невозможно на спотовом рынке.

В криптоиндустрии наиболее распространены бессрочные и расчетные контракты:

• Бессрочные контракты не имеют даты исполнения, позволяя трейдерам держать позиции сколько угодно и закрывать их в любой момент.
• Расчетные (или беспоставочные) контракты подразумевают, что после завершения сделки трейдер получает не сам актив, а разницу между его стоимостью на момент открытия и закрытия позиции в определенной валюте.

Для открытия длинных позиций используются бай-фьючерсы, а для коротких - селл-фьючерсы. Первые предполагают покупку актива в будущем по цене, установленной при открытии позиции, а вторые - его продажу на тех же условиях.

Стоит учитывать, что на большинстве торговых платформ, включая Gate, трейдеры периодически платят ставку финансирования для поддержания позиции - это разница между стоимостью актива на спотовом и фьючерсном рынках.

Ликвидация позиций и способы ее избежать

Ликвидация - это принудительное закрытие позиции трейдера, которое происходит при торговле с использованием заемных средств. Обычно она наступает при резком изменении стоимости актива, когда размера залога (маржи) недостаточно для обеспечения позиции.

В таких ситуациях Gate предварительно отправляет трейдеру маржин-колл - уведомление о необходимости внести дополнительные средства для поддержания позиции. Если этого не сделать, позиция будет автоматически закрыта при достижении определенного ценового уровня.

Чтобы избежать ликвидации, необходимо развивать навыки риск-менеджмента и уметь эффективно управлять множественными открытыми позициями.

Преимущества и недостатки использования «шортов» и «лонгов»

При использовании «шортов» и «лонгов» в торговой стратегии следует учитывать:

• Длинные позиции более понятны, так как по сути работают аналогично покупке актива на спотовом рынке.
• Короткие позиции имеют более сложную и часто контринтуитивную логику, а падение цен обычно происходит быстрее и менее предсказуемо, чем рост.

Трейдеры часто используют кредитное плечо для увеличения потенциальной прибыли. Однако важно помнить, что использование заемных средств не только может принести больший доход, но и связано с дополнительными рисками и необходимостью постоянно следить за уровнем залога.

Заключение

В зависимости от прогнозов движения цен, трейдеры могут использовать короткие (шорт) и длинные (лонг) позиции для получения прибыли от снижения или роста котировок. На основе удерживаемых позиций участников рынка относят к «быкам», ожидающим роста, или «медведям», делающим ставку на падение.

Для открытия «лонгов» и «шортов» обычно используются фьючерсы или другие деривативы. Эти инструменты позволяют зарабатывать на изменениях цены актива без необходимости владеть им, а также открывают возможности для дополнительного заработка за счет использования кредитного плеча. Однако важно помнить, что их применение увеличивает не только потенциальный доход, но и риски.