В последнее время экономический рост демонстрирует заметные признаки неравномерности, в основном движимый инвестиционной активностью высокодоходных групп и быстрым развитием технологий искусственного интеллекта. Эта модель роста не распределена равномерно по всему рынку, и инвесторам следует осторожно относиться к общим ожиданиям роста.

В таких сложных экономических условиях ключевые области долгосрочного роста в основном сосредоточены на высоких технологиях, таких как полупроводники и инфраструктура искусственного интеллекта. Для инвесторов разумным выбором может быть увеличение доли в золоте, редких металлах и других дефицитных физических активах, а также инвестиции в конкретные рынки недвижимости с потенциалом роста.

Важно отметить, что доминирование "Большой семёрки" технологических компаний на американском фондовом рынке может скрывать потенциальную уязвимость рынка. В то же время, динамика доллара будет играть ключевую роль в определении того, будет ли текущий экономический цикл продолжаться или прервется.

Текущая экономическая структура демонстрирует огромные различия. Наиболее обеспеченные 10% населения составляют более 60% потребления и накапливают богатство через акции и недвижимость. В то же время, постоянная инфляция разрушает покупательную способность семей со средним и низким доходом, что объясняет противоречивое явление одновременного ускорения экономики и слабости рынка труда.

Федеральная резервная система сталкивается с дилеммой в отношении борьбы с инфляцией и политическими циклами. Несмотря на то, что сильный рост ВВП и потребительские расходы поддерживают замедление темпов снижения процентных ставок, возможная задержка в снижении ставок может вызвать обеспокоенность по поводу высоких оценок рынка и перспектив экономического роста. Исторический опыт показывает, что снижение процентных ставок в период сильной прибыли может продлить бычий рынок, но текущие постоянные инфляционные давления и показатели "семи великих" технологических компаний усложняют ситуацию.

В условиях роста по именам, инвесторам следует сосредоточиться на дефицитных физических активах и отраслях, ориентированных на производительность, таких как инфраструктура искусственного интеллекта и полупроводники, при этом следует остерегаться акций, которые были завышены из-за интернет-спекуляций. В ближайшее время на рынке, вероятно, не будет общего процветания, скорее всего, будут проявляться черты бычьего рынка в отдельных сегментах.

Что касается рынка недвижимости, инвесторам необходимо осторожно выбирать, обращая внимание на те регионы и сегменты рынка, которые имеют потенциал для долгосрочного роста. В целом, в текущей экономической ситуации инвестиционные стратегии должны быть более гибкими и разнообразными, чтобы сбалансировать риски и доходность, учитывая различия в показателях различных рыночных областей.