Понимание фиатной валюты

Что такое фиатная валюта?

Фиатные деньги, по сути, представляют собой тип денег, стоимость которых зависит от доверия к эмитирующему правительству, а не от физического актива или товара. Власть и доверие каждого правительства, выпускающего валюту, являются определяющими факторами для стоимости этого типа денег. В большинстве стран используется система фиатных денег для покупки товаров и услуг, осуществления инвестиций и сбережений. Фиатные деньги заменили золотой стандарт и другие системы, основанные на товарах, в определении денежной стоимости.

Эволюция фиатных валют

Концепция фиатной валюты возникла в Китае несколько веков назад. В XI веке провинция Сычуань начала выпускать бумажные банкноты. Изначально эти банкноты могли быть обменены на шелк, золото или серебро. Однако с восхождением императора Кублай-хана в XIII веке была установлена фиатная денежная система. Историки предполагают, что эта денежная система значительно способствовала упадку Монгольской империи, с чрезмерными расходами и гиперинфляцией, лежащими в основе ее падения.

В Европе использование фиатных денег началось в XVII веке, и такие страны, как Испания, Швеция и Нидерланды, приняли их. В Швеции система не имела успеха, что привело к тому, что правительство быстро вернулось к серебряному стандарту. В течение следующих двух веков Новая Франция в Канаде, Американские колонии и федеральное правительство Соединенных Штатов также экспериментировали с использованием фиатных денег, с разными результатами.

В XX веке Соединенные Штаты вновь начали ограниченно использовать товарные деньги. В 1933 году правительство прекратило практику обмена бумажных денег на золото. В 1972 году, во время администрации Никсона, США полностью отказались от золотого стандарта, прекратив его международное использование и приняв фиатную валюту. Это значительно расширило использование данного типа валюты по всему миру.

Фиатные деньги против золотого стандарта

Золотой стандарт позволял конвертировать бумажные деньги в золото. Все бумажные деньги были напрямую связаны с определенным количеством золота, хранящимся в государстве. В товарной денежной системе правительства и банки могли вводить новые банкноты в экономику только в том случае, если у них было эквивалентное количество золота в их резерве. Эта система накладывала ограничение на способность правительства создавать деньги и увеличивать стоимость своей валюты, основываясь только на экономических факторах.

В отличие от этого, в системе фиатной валюты деньги не могут быть конвертированы в какой-либо другой актив. С фиатной валютой власти могут напрямую влиять на стоимость своей валюты и связывать ее с экономическими условиями. Правительства и центральные банки своих стран имеют гораздо больший контроль над денежными системами и могут реагировать на различные финансовые события и кризисы с помощью различных инструментов, таких как создание банковских резервов и внедрение политики количественного смягчения.

Защитники золотого стандарта утверждают, что валютная система, основанная на товарах, более стабильна, поскольку она поддерживается чем-то осязаемым и ценным. С другой стороны, защитники фиатных валют утверждают, что цены на золото были далеко не стабильными. В этом контексте цена или стоимость как товарной валюты, так и фиатной валюты может колебаться. Однако в системе фиатной валюты правительство имеет больше гибкости для действий в ситуациях экономической чрезвычайной ситуации.

Преимущества и недостатки фиатных валют

Экономисты и финансовые эксперты имеют разные мнения о фиатных валютах. Сторонники и критики страстно обсуждают плюсы и минусы этой денежной системы.

• Доступность: Фиатные деньги не подвержены проблемам дефицита или ограничениям, как в случае с золотом.

• Стоимость производства: Производство бумажных денег значительно дешевле, чем производство монет, основанных на товарах.

• Международная торговля: Фиатные валюты используются различными странами по всему миру, что делает их привлекательными для международных транзакций.

• Практичность: Бумажные деньги не требуют таких же условий хранения, безопасности и мониторинга, как запасы золота, что снижает дополнительные расходы.

• Отсутствие внутренней стоимости: Фиатные деньги не имеют внутренней стоимости, что позволяет правительствам печатать деньги без обеспечения, что может привести к гиперинфляции и экономическому коллапсу.

• Исторический риск: Исторически, внедрение систем фиатных валют часто приводило к финансовым кризисам, что указывает на то, что их использование сопряжено с определенными рисками.

Фиатные деньги и криптовалюты: Сравнение

Фиатные деньги и криптовалюты имеют некоторые общие черты, поскольку ни одна из них не обеспечена физическим товаром - но на этом сходства заканчиваются. В то время как фиатная валюта контролируется правительствами и центральными банками, криптовалюты по своей сути децентрализованы, в значительной степени благодаря распределенному реестру, известному как Blockchain.

Еще одно заметное различие между этими двумя денежными системами заключается в том, как создается каждая форма денег. Биткойн, как и большинство криптовалют, имеет контролируемое и ограниченное предложение - в отличие от фиатной валюты, которую банки могут создавать практически из ниоткуда, в зависимости от своей оценки экономических потребностей страны.

Как форма цифровых денег, криптовалюты не имеют физических характеристик и границ, что делает их менее ограничительными для глобальных транзакций. Кроме того, транзакции являются необратимыми, а природа криптовалют делает отслеживание значительно более сложным по сравнению с системой фиатных валют.

Важно отметить, что рынок криптовалют значительно меньше и, следовательно, более волатилен, чем традиционные рынки. Это, вероятно, одна из причин, по которой криптовалюты еще не получили всеобщее признание, но по мере развития и взросления цифровых денег ожидается, что волатильность со временем снизится.

Будущее этих двух типов денег неопределенно. Хотя криптовалютам еще предстоит пройти долгий путь и они определенно столкнутся с множеством вызовов, история фиатных валют демонстрирует уязвимость этой формы денег. Это одна из основных причин, по которой многие люди исследуют возможности начала использования системы криптовалют для своих финансовых транзакций - по крайней мере на каком-то уровне.

Одной из основополагающих идей, лежащих в основе создания Биткойна и криптовалют, является исследование новой формы денег, построенной на полностью распределенной одноранговой сети (P2P). Возможно, Биткойн не был создан для полной замены фидуциарной денежной системы, а скорее для предложения альтернативной экономической сети, которая определенно имеет потенциал для создания улучшенной финансовой системы для лучшего общества.