Облигации: что это такое и как это работает?

Я всегда был очарован этими финансовыми инструментами, которые называются облигациями. Я расскажу вам, как работают эти долговые ценные бумаги, с личным акцентом, который отражает мой опыт в этой области.

Основные моменты

• Облигации — это долговые ценные бумаги, выпускаемые правительствами, муниципалитетами или компаниями, предлагающие стабильный инвестиционный вариант с регулярными процентными выплатами и возвратом капитала по истечении срока.

• Как и другие финансовые активы, их цена и доходность напрямую зависят от процентных ставок и экономических условий, но они, как правило, менее волатильны, чем криптовалюты и акции.

• Облигационные рынки и их связь с процентными ставками могут дать представление о текущем и будущем состоянии экономики, влияя на настроение инвесторов по отношению к криптовалютам, акциям и другим рынкам.

Что такое облигация?

Облигация - это как финансовый IOU. Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, даете деньги в долг эмитенту - государству, городу или компании. В обмен они обязуются выплачивать вам проценты (, называемые купонами ), регулярно и вернуть основную сумму в срок.

Я до сих пор помню свою первую государственную облигацию - это чувство безопасности было почти осязаемым, хотя доходность не имела ничего захватывающего по сравнению с криптовалютами, которые я отслеживал в то время.

Типы облигаций

1. Государственные облигации: Выпускаются национальными правительствами. Например, американские казначейские облигации, британские гильты или немецкие бунды.

2. Муниципальные облигации: Выпускаются местными властями для финансирования общественных проектов, таких как школы или автострады.

3. Обязанности компании: Выпускаются компаниями для привлечения капитала для расширения, операций или других мероприятий.

4. Сберегательные облигации: Обычно это низкодоходные облигации, выпускаемые государствами для мелких инвесторов.

Как работают облигации?

Выпуск и ценообразование

Облигации имеют номинальную стоимость, купонную процентную ставку и дату погашения. Они продаются на первичном рынке при их первичном выпуске, а затем торгуются на вторичном рынке.

На этом вторичном рынке цены колеблются в зависимости от процентных ставок, экономических условий и кредитоспособности эмитента. Вторичные рынки обеспечивают ликвидность, позволяя инвесторам покупать и продавать до истечения срока - гибкость, которую я иногда находил критически важной в своем портфеле.

Платеж процентов

Держатели облигаций получают регулярные процентные выплаты, обычно раз в полгода или раз в год. Эти выплаты представляют собой фиксированный процент от номинальной стоимости. Например, облигация на 1 000$ с купоном 5% будет выплачивать 50$ в год.

Я всегда ценил эту предсказуемость, особенно когда остальной рынок выходил из-под контроля!

Зрелость

Срок погашения — это дата, когда эмитент должен вернуть номинальную стоимость держателю. Сроки погашения могут быть короткими ( менее 3 лет ), средними ( от 3 до 10 лет ) или длинными ( более 10 лет ).

Роль облигаций на финансовых рынках

Защитная стоимость

Облигации, особенно государственные, считаются защитными активами. Они, как правило, менее волатильны, чем криптовалюты и акции. Инвесторы часто обращаются к ним в периоды экономической неопределенности.

Я должен признаться, что в конце 2022 года я сам ликвидировал несколько крипто-позиций, чтобы укрыться в облигациях - решение, о котором я не жалею!

Диверсификация портфеля

Интеграция облигаций в портфель помогает диверсифицировать риски. Хотя доходность ниже, эта стабильность может спасти вашу инвестицию, когда все рушится в другом месте.

Индикатор процентной ставки

Цены и доходность облигаций зависят от процентных ставок. Эта обратная связь делает их важными индикаторами тенденций ставок и монетарной политики.

Связь между облигациями и настроением рынка

Экономический индикатор

Облигационные рынки отслеживаются как индикаторы экономического здоровья. Кривая доходности, которая отражает доходность облигаций с различными сроками погашения, может сигнализировать о экономических перспективах.

Обратная кривая доходности - когда краткосрочные доходности превышают долгосрочные - часто считается предвестником рецессии. Я видел, как несколько инвесторов игнорировали этот сигнал в 2007 году... и горько об этом сожалели позже.

Поведение инвесторов

Рыночные настроения влияют на цены облигаций. Когда инвесторы уверены в экономике, они могут продавать облигации, чтобы инвестировать в акции, что приводит к снижению цен на облигации. Напротив, в периоды неопределенности они могут бросаться в облигации, что приводит к росту цен и снижению доходности.

Влияние облигаций на рынок криптовалют

Выбор инвестиций

В период экономической стабильности инвесторы могут предпочесть безопасность облигаций криптовалютам, что может привести к оттоку капитала с крипто-рынка. Однако в условиях низких процентных ставок или экономической нестабильности некоторые могут обратиться к криптовалютам в поисках потенциально более высокой доходности.

Облигации обычно выбираются за их процентную ставку и стабильность, в то время как акции и криптовалюты рассматриваются как более волатильные активы с более высоким потенциалом роста.

Покрытие и диверсификация

Некоторые инвесторы используют облигации для хеджирования своих позиций на волатильном крипторынке. Облигации могут обеспечить стабильный доход и компенсировать высокие риски, связанные с криптовалютами. На практике многие портфели комбинируют различные классы активов для снижения общего финансового риска.

Регуляторная среда

Регуляторная среда для облигаций хорошо установлена, в то время как рынок криптовалют продолжает развиваться. Изменения в регулировании облигаций, такие как корректировки ставок центральными банками, могут косвенно повлиять на рынок криптовалют, влияя на поведение инвесторов.

Облигации играют ключевую роль на финансовых рынках, предоставляя стабильный инвестиционный вариант и служа индикатором экономического здоровья. Они способствуют диверсификации и формируют рыночные настроения. Понимание их функционирования и воздействия на рынки может помочь инвесторам принимать более обоснованные решения и строить более диверсифицированные и устойчивые портфели.