APY против APR: Что на самом деле происходит за этими процентами?

Изучая продукты DeFi, я наткнулся на два термина, которые выглядят обманчиво похоже - APY и APR. Не дайте себя обмануть, как это сделал я! Эти, казалось бы, идентичные акронимы могут значительно повлиять на ваши крипто заработки.

Годовая процентная доходность (APY) учитывает сложные проценты (ежеквартально, ежемесячно, еженедельно или даже ежедневно), в то время как годовая процентная ставка (APR) вообще не учитывает сложение. Это различие не просто академическое - это разница между скромными доходами и потенциально значительными возвратами со временем.

Настоящая суть APR и APY

APR прост - это то, что вы зарабатываете на своих средствах за год без всякой сложной математики. Положите $10,000 на сберегательный счет с 20% APR, и у вас будет ровно $12,000 через год. Через три года? $16,000. Просто, предсказуемо, скучно.

Но вот где становится интересно. Сложный процент - это как процент на стероидах - вы зарабатываете доход на своих предыдущих доходах. Эти же $10,000 при 20% с ежемесячным начислением? Вы получите $12,429 всего через один год. Это $429 бесплатных денег только за выбор продукта с начислением!

И частота капитализации имеет огромное значение. Ежедневная капитализация на те же 20% принесет вам 12 452 $. Не впечатляет? Увеличьте это до трех лет, и вы получите 19 309 $ - на целых 3 309 $ больше, чем расчет простой APR!

Вот почему существует APY - чтобы зафиксировать этот эффект компаундинга в одном проценте. 20% APR, начисляемый ежемесячно, равен 21.94% APY, в то время как ежедневный компаундинг увеличивает его до 22.13% APY.

Сравниваете ставки? Вы, вероятно, делаете это неправильно

Я совершал эту ошибку бесчисленное количество раз - сравнивая APY с одной платформы с APR с другой. Это все равно что сравнивать яблоки с апельсинами, которые носят слоны - совершенно бессмысленно!

Даже если две платформы рекламируют одинаковый APY, проверьте частоту начисления процентов. Ежедневное начисление процентов почти всегда будет превосходить месячное начисление со временем.

Но вот что вам не скажут большинство платформ: когда они рекламируют "APY" для криптовалютных продуктов, они часто имеют в виду вознаграждения в крипто-токенах, а не реальные фиатные доходы! Если базовый актив упадет на 50%, ваше красивое 25% APY ничего не значит - вы все равно в минусе. Некоторые торговые платформы особенно виноваты в том, что скрывают это различие.

Итог

APY включает сложные проценты; APR нет. Всё просто. И благодаря магии сложных процентов APY всегда будет выше APR, когда сложение происходит более одного раза в год.

Просто помните, что нужно смотреть за блестящими процентами. Волатильность крипторынка может быстро сделать даже самые впечатляющие APR бессмысленными, если базовый актив обесценится. Я узнал этот урок на собственном опыте, наблюдая, как мои "гарантированные доходы" испаряются во время рыночных спадов.

При сравнении продуктов конвертируйте все в одну и ту же метрику и всегда, ВСЕГДА читайте мелкий шрифт. Ваш кошелек скажет вам спасибо.