FDV в Крипто: Скрытая цена, которую вы не видите

Когда я впервые погрузился в инвестиции в криптовалюту, я был ослеплен этими сладкими низкими рыночными капитализациями, обещающими огромные прибыли. Но потом я обжегся - сильно. Почему? Потому что я не понимал, что на самом деле означает FDV.

Полная разводненная оценка в основном является грязным маленьким секретом криптовалюты. Это как купить то, что вы думаете, что стоит $50,000, только чтобы узнать, что вы на самом деле обязаны заплатить $200,000, как только будут построены все комнаты. Я видел слишком много новичков (включая себя), которые попались в эту иллюзию.

FDV обозначает, сколько будет стоить проект, если ВСЕ токены - включая те, которые команда прячет, чтобы сбросить на вас позже - фактически были бы на рынке прямо сейчас. Это полная цена, которую они не хотят, чтобы вы увидели заранее.

Позвольте мне объяснить это простым языком: Когда эта горячая новая мемкойн показывает крошечную рыночную капитализацию, но огромный FDV, они по сути говорят: "мы сейчас показываем вам только 5% предложения, но планируем позже наводнить рынок остальными 95%." Угадайте, что произойдет с вашими инвестициями, когда это произойдет?

Я наблюдал, как бесчисленные проекты с "низкой капитализацией" абсолютно рушились, потому что никто не потрудился проверить FDV. Математика ужасно проста:

FDV = Общее предложение × Текущая цена

Рыночная капитализация = Объём в обращении × Текущая цена

Вот почему это важно: в прошлом месяце я присматривался к этому многообещающему "низко капитализированному драгоценному камню" с рыночной капитализацией $10M . Казалось дешевым! Но его FDV? Огромные 200 миллионов долларов. Это не была выгодная сделка - это была ticking time bomb с 95% токенов, ожидающих выпуска.

Четыре сценария, которые я наблюдал за годы в этой сфере:

• Низкая рыночная капитализация, высокий FDV: Выглядит дешево, но это не так. Команда, вероятно, планирует сбросить миллионы токенов на вас позже.

• Высокая рыночная капитализация, низкий FDV: Большинство токенов уже выпущены. Меньший риск размытия, но ограниченный потенциал роста.

• Низкая рыночная капитализация, низкий FDV: Потенциально недооценен, если проект имеет реальную основу.

• Высокая рыночная капитализация, высокий FDV: Установленный, но с огромным риском будущей разбавленности.

Биткойн довольно уникален со своей рыночной капитализацией в $1.135T и FDV в $1.207T - минимальный риск размывания, поскольку большинство монет уже находятся в обращении. Но этот меньший проект NEXO? Рыночная капитализация $558.3M с FDV в $997.3M - это означает, что почти половина его токенов все еще ожидает выхода на рынок.

Не позволяйте себя обмануть только этой метрикой. FDV предполагает, что цены на токены остаются постоянными, когда новое предложение поступает (, а это не так ), и игнорирует графики выпуска. Многие проекты имеют запутанные схемы передачи, разработанные специально для того, чтобы скрыть, насколько быстро они планируют сбрасывать свои токены на розничных инвесторов.

Я усвоил свой урок: FDV - это не просто очередной скучный показатель - это ваша система раннего предупреждения, чтобы не попасть в беду. Торговать, не проверив FDV, все равно что покупать машину, не проверив, есть ли у нее двигатель.