Парадокс Баффета: почему умные деньги идут против толпы

Я наблюдал за рынком в течение многих лет, и если есть что-то, что запомнилось мне, так это несогласный мантра Баффета, которую большинство людей цитируют, но немногие на самом деле практикуют: "Бойтесь, когда другие жадны, и будьте жадны, когда другие боятся." Это не просто миленькая фраза — это жестокая правда о том, что отделяет победителей от проигравших в этой игре.

Финансовые рынки — это эмоциональные звери. Я видел, как рациональные люди превращаются в маньяков, движимых FOMO, когда цены взлетают. Они вваливаются на вершину, покупая переоцененные активы, потому что делает это все остальные. Боже, это болезненно наблюдать! Эти же люди потом в панике продают все, когда рынки падают, фиксируя убытки, когда им следует покупать.

Вот что меня бесит в традиционной мудрости: все кидают головой в знак согласия с советами Баффета, в то время как делают ровно противоположное. Рынки — это психологические поля битвы, где ваши эмоции используются против вас.

Я был там — наблюдая, как мой портфель истекает кровью во время краха, сражаясь с желанием продать. Нужно серьезное мужество, чтобы покупать, когда заголовки кричат о гибели. Но именно в это время я совершал свои лучшие сделки. Во время краха COVID в 2020 году я удвоил свои вложения, в то время как друзья ликвидировали свои активы. Они думали, что я сумасшедший. Спустя шесть месяцев они кусали локти.

Не понимаете неправильно точку зрения Баффета. Он не говорит вам о том, чтобы время от времени ловить рыночные вершины и низины — это обман. То, что он говорит, ужасно просто: знайте реальную ценность того, что вы покупаете, и игнорируйте эмоциональный шум.

Во время краха доткомов и финансового кризиса 2008 года Баффет не просто говорил — он действовал. Пока все бежали к выходам, он вкладывал капитал в качественные активы по ценам распродаж. Тем временем, когда акции достигли исторических максимумов недавно, он накапливал наличные деньги, как дракон. Этот человек делает то, что говорит.

Позвольте мне прояснить: это не просто инвестиционная стратегия — это психологическая война с самим собой. Когда вам наиболее комфортно покупать, вероятно, именно тогда вам следует быть наиболее осторожным. Когда ваш инстинкт кричит "продай всё", это часто тот момент, когда стоит начинать покупки.

Рынок передает деньги от эмоциональных трейдеров к дисциплинированным инвесторам. Всегда так было, всегда так будет. Плыть против течения кажется неправильным, но в торговле то, что кажется неправильным, часто оказывается именно правильным.

Большинство трейдеров терпят неудачу не потому, что выбирают плохие активы, а потому, что не могут контролировать свои эмоции в самые важные моменты. Помните об этом в следующий раз, когда вас соблазнит следовать за толпой.