Ловушка FDV: Что вам не говорят о оценках Крипто

Я был обжжен в криптовалюте достаточно раз, чтобы знать, что FDV (Полностью разбавленная оценка) - это не просто некоторая безобидная метрика; это часто тихий убийца вашего портфеля, о котором никто не хочет говорить.

FDV представляет собой теоретическую общую стоимость криптовалюты, если бы все возможные токены уже находились в обращении. В то время как рыночная капитализация учитывает только то, что в настоящее время доступно, FDV показывает вам полную картину - включая все те токены, которые ждут в тени, чтобы разбавить ваши активы.

Когда я только начал торговать, я попался в эту классическую ловушку - прыгнул в проекты с маленькими рыночными капитализациями, но огромными FDV. Цена казалась дешевой, пока разблокировки токенов не начались, и мои инвестиции ушли под воду быстрее, чем подводная лодка с экранной дверью.

Возьмите тот горячий новый протокол DeFi, название которого я не буду называть - торгуется всего за $50M рыночную капитализацию, но с $5B FDV. Это 100-кратная инфляция, которая ждет своего часа! Команда продолжает дразнить "графиками вестинга" и "сжиганием токенов", чтобы замаскировать то, что по сути является медленным выводом средств.

Рынок полон этих ловушек. Проекты намеренно структурируют крошечные оборотные запасы, чтобы создать искусственный дефицит, в то время как венчурные капиталисты и инсайдеры держат огромные пакеты, ожидая момента, чтобы сбросить их. Я видел, как слишком много многообещающих токенов рухнули под давлением разблокировки.

Самое раздражающее в том, что торговые платформы часто скрывают эту информацию или делают её труднодоступной. Они хотят, чтобы вы сначала покупали, а потом задавали вопросы.

Умные деньги всегда проверяют соотношение FDV к рыночной капитализации перед входом в позиции. Соотношение близкое к 1.0 означает, что большинство токенов уже находятся в обращении (безопаснее), в то время как всё, что ниже 0.3, указывает на массовое будущее разведение (опасная зона).

Не становитесь выходом для ликвидности для ранних инвесторов. Всегда требуйте прозрачности в вопросах распределения токенов, периодов блокировки и графиковvesting. Ваш портфель скажет вам спасибо, когда вы избежите следующего "обещающего" проекта с его подавляющим весом будущего предложения.