В начале 2025 года финансовый рынок США переживает значительный поворот. В полночь 18 января Федеральная резервная система (ФРС) объявила о снижении процентной ставки на 25 базисных точек, целевой диапазон составил 4,00%-4,25%. Это знаменует собой первое возобновление цикла снижения ставок со стороны ФРС с 2025 года.

Несмотря на то, что снижение процентной ставки было умеренным, сигнал, который оно подает, имеет глубокое значение. На фоне охлаждения рынка труда, снижения инфляции и нарастающего финансового давления Федеральная резервная система (ФРС) решила инициировать "предупредительную" монетарную политику для реагирования на потенциальные риски экономического спада.

Смотря на историю, каждое изменение процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) оказывало глубокое влияние на глобальную финансовую структуру. Снижение ставок и политика количественного смягчения 2008 года открыли десятилетний бычий рынок, в то время как нулевая процентная ставка, введенная в 2020 году в ответ на пандемию, способствовала десятикратному росту цен на биткойн и вызвала сильный откат на фондовом рынке США. Это снижение ставок не только является предварительной реакцией на давление экономического спада, но также может стать искрой для нового раунда глобальных финансовых потоков.

Итак, что на самом деле означает это снижение процентной ставки? Какие активы с наибольшей вероятностью извлекут из этого выгоду? Какова будет структура активов обычных инвесторов? Давайте углубимся в анализ:

Во-первых, решение Федеральной резервной системы (ФРС) о снижении процентной ставки не является случайным. Недавние данные об экономике США показывают, что рынок труда начинает охлаждаться, индекс PMI в производственном секторе продолжает снижаться, а восстановление потребления слабо. Хотя инфляционное давление еще не полностью исчезло, оно явно ослабло. Кроме того, бремя процентов по государственным облигациям и высокий дефицит бюджета, с которыми сталкивается правительство США, также побудили ФРС предпринять действия и заранее выпустить сигнал о смягчении.

Во-вторых, снижение процентной ставки на 25 базисных точек больше похоже на "прививку", направленную на мягкую посадку экономики, одновременно избегая чрезмерного толкования рынком как полной ликвидности. Это передает сообщение о том, что "период смягчения уже начался, но темп контролируемый".

Наконец, с точки зрения обменного курса, согласно логике процентной ставки, индекс доллара может столкнуться с нисходящим давлением. Многие брокерские фирмы считают, что с тем, как Федеральная резервная система (ФРС) перейдет в цикл снижения процентной ставки, доллар может войти в среднесрочный нисходящий канал.

В целом, это снижение процентной ставки может стать важной вехой на глобальных финансовых рынках, инвесторы должны внимательно следить за дальнейшими событиями и при необходимости корректировать свои инвестиционные стратегии.